Ayer por la tarde un operador de Deutsche Bank me hizo llegar la siguiente tabla con el rendimiento de diferentes activos durante el mes de enero.

Entre los tres índices de referencia que mayores descensos acumularon en el primer mes del año se encuentran activos ya analizados aquí por su debilidad. Hablamos por ejemplo de la bolsa de Shanghái cuya debilidad la sitúa entre los mercados más débiles del mundo y del sectorial bancario europeo, de cuyo mal aspecto ya hablamos aquí el pasado día 19 de enero.

Completando el “pódium de perdedores” tenemos al índice bursátil italiano FTSE-Mib cuyo gráfico podéis ver a continuación.

El índice bursátil italiano opera con una pendiente descendente de su promedio móvil de 30 semanas. Esto tal y como explico en mi libro es un elemento técnico que nos indica que ahora mismo el mercado de Italia tiende a depreciarse y por lo tanto no es un mercado atractivo para buscar nuevas posiciones de entrada.

Además de esto, el mercado de valores italiano también muestra una fortaleza relativa negativa (indicador RSCMansfield en negativo), lo que nos indica que los descensos de la renta variable en Italia se están produciendo con mayor dureza que el promedio del mercado.

Como sabéis, como inversores solo nos interesa buscar oportunidades de inversión en mercados fuertes y alcistas, y a día de hoy, el mercado italiano dista mucho de ser un mercado favorable para nuestros intereses, de hecho es uno de los mercados más desfavorables para los intereses de los inversores ahora mismo en el mundo.

Buena prueba del mal tono del mercado italiano es el número de valores con buen aspecto (fuertes y alcistas) que tiene este mercado frente al número de valores con mal aspecto (débiles y bajistas), vamos a verlo con el escáner de esBolsa.com

Empezaremos con el acceso, que tienes disponible desde el menú principal de esBolsa.com pulsando sobre Acceso- > ESBOLSA PLUS.

Desde esta herramienta podrás acceder a dos rastreadores, uno especializado en buscar valores interesantes para invertir al alza y otro rastreador especializado en buscar valores interesantes para buscar posiciones bajistas. Como en primer lugar vamos a ver los valores fuertes y alcistas, nos centraremos en el escáner de valores con aspecto positivo (alcistas).

Ahora es el momento de dar las instrucciones al robot para que nos filtre los valores con los criterios que buscamos. Para este ejemplo nos centramos en tres premisas fundamentales:

Valores pertenecientes al mercado italiano (podemos hacerlo sobre cualquier mercado, pero en este ejemplo nos centramos en Italia)
Valores en tendencia alcista (media móvil de 30 semanas al alza y que coticen por encima de ella)
Valores fuertes (RSCMansfield positivo, lo que indica que lo hacen mejor que el promedio del mercado)

Basándonos en estas tres premisas, rellenamos los campos del robot de rastreo.

Una vez rellenados todos los campos, pulsamos en buscar y la herramienta nos mostrará los valores que cumplen los criterios que hemos seleccionado.

En el listado al lado de estas líneas podéis ver los resultados, por orden de tamaño de las compañías. En estos resultados se aprecia tanto el ticker de la compañía como su propio nombre, el sector al que pertenecen y su capitalización. Además, pulsando sobre el icono podrás acceder tanto al gráfico del propio valor como de su sector.

Como podéis ver en los resultados, el número de valores que se mantienen con buen aspecto en Italia es de apenas 30 cotizadas.

Ahora vamos a compararlo con el número de valores con mal aspecto a ver qué filtro obtiene más resultados y así saber si hay más valores “buenos” o “malos” ahora mismo en la bolsa de valores de Italia.

Para ello nos vamos a ir al polo opuesto y visualizaremos aquellos valores con peor comportamiento dentro de la renta variable italiana.

Para ello nos dirigimos al robot rastreador de valores bajistas y seleccionamos el mercado italiano junto a los filtros de tendencia bajista y debilidad.

Antes de seguir he de aclarar que he seleccionado que se muestren solo los 10 primeros resultados (ordenados por capitalización) porque si no el listado era enorme.

Podéis ver los 10 primeros resultados al lado de estas líneas (pulsar sobre la imagen para ver en tamaño completo).

En total como podéis ver en la parte inferior de la imagen hay 12 páginas con 10 resultados cada una, es decir, ahora mismo en Italia hay alrededor de 120 valores débiles y bajistas frente a los 30 valores que logran ser fuertes y alcistas.

Esto significa que hay cuatro veces más valores malos que buenos, o lo que es lo mismo, el mercado italiano ahora mismo es un mercado en el que es mucho más probable encontrarse con valores que nos hagan perder dinero que ganarlo.

Recuerda que toda la metodología de inversión viene explicada en detalle en mi libro “El código de Wall Street”. Con la compra del libro dispondrás de tres meses de acceso gratuito a todas las herramientas de esBolsa.