Recientemente, un afamado gestor de fondos institucional intervino en la televisión afirmando que Europa y Japón van a ser los mejores lugares para invertir debido al contexto de estímulo de sus bancos centrales. No estoy de acuerdo con esta afirmación. Si hay algo que está dejando claro el mercado en las últimas semanas es que las medidas de estímulo llevadas a cabo por los bancos centrales en Europa y Japón no están surtiendo efecto en las bolsas de valores de ambas áreas económicas.

La semana pasada ya vimos que muchas bolsas europeas se sitúan entre las más débiles del mundo. Esto significa que la inmensa mayoría de bolsas europeas experimentan un comportamiento desfavorable para los intereses de sus inversores, con rendimientos que se sitúan entre los más débiles del mundo (las bolsas europeas acumulan retrocesos superiores a los 10 puntos porcentuales en lo que llevamos de 2016).

Otro mercado que se sitúa entre los más débiles del mundo es el de Japón. La siguiente imagen extraída del ranking de índices de esBolsa.com muestra las 10 bolsas más débiles del mundo ahora mismo en un contexto de medio plazo.

Una de ellas es la bolsa de valores de Japón.

Al lado de estas líneas podéis ver al índice nipón Nikkei 225 operar con una pendiente descendente de su promedio móvil de 30 semanas. Esto tal y como explico en mi libro es un elemento técnico que nos indica que ahora mismo el mercado de Japón tiende a depreciarse y por lo tanto NO es un mercado atractivo para buscar nuevas posiciones de entrada.

Además de esto, el mercado de valores de Japón también muestra una fortaleza relativa negativa (indicador RSCMansfield en negativo), lo que nos indica que el comportamiento del mercado japonés es mucho peor que el del promedio del mercado. En lo que llevamos de 2016 el mercado de valores de Japón ha perdido un 15% de su valor. En el mismo periodo de tiempo, mercados más fuertes como el estadounidense han ganado un 1,09%.

Como sabéis, como inversores solo nos interesa buscar oportunidades de inversión en mercados fuertes y alcistas, y a día de hoy, el mercado japonés dista mucho de ser un mercado favorable para nuestros intereses.

Buena prueba del mal tono del mercado japonés es el número de valores con buen aspecto (fuertes y alcistas) que tiene este mercado frente al número de valores con mal aspecto (débiles y bajistas), vamos a verlo con el escáner de esBolsa.com

Empezaremos con el acceso, que tienes disponible desde el menú principal de esBolsa.com pulsando sobre Acceso- > ESBOLSA PLUS.

Desde esta herramienta podrás acceder a dos rastreadores, uno especializado en buscar valores interesantes para invertir al alza y otro rastreador especializado en buscar valores interesantes para buscar posiciones bajistas. Como en primer lugar vamos a ver los valores fuertes y alcistas, nos centraremos en el escáner de valores con aspecto positivo (alcistas).

Ahora es el momento de dar las instrucciones al robot para que nos filtre los valores con los criterios que buscamos. Para este ejemplo nos centramos en tres premisas fundamentales:

Valores pertenecientes al mercado japonés (podemos hacerlo sobre cualquier mercado, pero en este ejemplo nos centramos en Japón)
Valores en tendencia alcista (media móvil de 30 semanas al alza y que coticen por encima de ella)
Valores fuertes (RSCMansfield positivo, lo que indica que lo hacen mejor que el promedio del mercado)

Basándonos en estas tres premisas, rellenamos los campos del robot de rastreo.

Una vez rellenados todos los campos, pulsamos en buscar y la herramienta nos mostrará los valores que cumplen los criterios que hemos seleccionado.

En el listado al lado de estas líneas podéis ver los 10 primeros resultados, por orden de tamaño de las compañías. En estos resultados se observa tanto el ticker de la compañía como su propio nombre, el sector al que pertenecen y su capitalización. Además, pulsando sobre el icono podrás acceder tanto al gráfico del propio valor como de su sector.

Como podéis ver en los resultados, el listado de valores que se mantienen con buen aspecto en Japón es de alrededor de 510. Los resultados devuelven 51 páginas a 10 valores cada una. Esto parece una gran cantidad de valores con buen aspecto (el mercado japonés es muy grande), pero vamos a compararlo con el número de valores con mal aspecto a ver qué filtro obtiene más resultados y así saber si hay más valores “buenos” o “malos” ahora mismo en la bolsa de valores de Japón.

Para ello nos vamos a ir al polo opuesto y visualizaremos aquellos valores con peor comportamiento dentro de la renta variable japonesa.

Para ello nos dirigimos al robot rastreador de valores bajistas y seleccionamos el mercado japonés junto a los filtros de tendencia bajista y debilidad.

Podéis ver los 10 primeros resultados al lado de estas líneas (pulsar sobre la imagen para ver en tamaño completo).

Lo primero que salta a la vista es que el número de valores con mal aspecto es claramente superior al de los valores con buen aspecto que vimos anteriormente.

En concreto ahora mismo en Japón hay alrededor de 2460 valores débiles y bajistas frente a los aproximadamente 510 valores que logran ser fuertes y alcistas. Esto significa que hay casi cinco veces más valores malos que buenos, o lo que es lo mismo, el mercado japonés ahora mismo es un mercado en el que por mucho que digan afamados analistas a pesar de las medidas de estímulo es mucho más probable encontrarse con valores que nos hagan perder dinero que ganarlo.

Recuerda que toda mi metodología de inversión viene explicada en detalle en el libro “El código de Wall Street”. Con la compra del libro dispondrás de tres meses de acceso gratuito a todas las herramientas de esBolsa.