Durante los últimos días varias personas me han preguntado por el Ibex 35, y es por ello que hoy vamos a dedicarle unas líneas a este asunto.
Antes de entrar en el análisis propiamente dicho, tal y como venimos viendo desde hace meses, en líneas generales las bolsas europeas están muy débiles, y de entre las bolsas europeas una de las más débiles es la española.
Cuando hablamos del mercado español, debemos saber que en un contexto global estamos hablando de una de las peores bolsas del mundo en estos momentos. Solo hay que ver las cifras para darse cuenta de ello. En el último año la renta variable americana ha subido un 10,82%, mientras que la renta variable europea (EuroStoxx 50) ha caído un 10,5%. Por su parte la bolsa española acumula retrocesos del 27%.
Este mal comportamiento de la renta variable española, sitúa al Ibex 35 como uno de los mercados más débiles de nuestro ranking.
Como inversores siempre nos interesa estar posicionados en los mercados que mejor lo hagan. Es decir, los mercados que además de subir, lo hagan a un ritmo superior que la media. Esto es lo que personalmente exijo a los mercados en los que invierto, ya que, si invertimos en los mejores mercados, nuestros resultados tienden a ser mucho más positivos que si invertimos en mercados mediocres.
Dicho esto, tenemos las dos premisas básicas, solo estar invertidos en mercados fuertes y alcistas, pero ¿el Ibex lo es? Ahora mismo NO. Veamos las razones.
El aspecto técnico del Ibex 35 muestra un promedio móvil de 30 semanas con pendiente bajista, lo cual nos indica que su sesgo tendencial es negativo. De hecho, el rebote que ha vivido este verano la renta variable internacional, en el caso del mercado español ha sido prácticamente inexistente, mostrándose la bolsa doméstica incapaz de revertir la tendencia de bajista representada por el promedio móvil ponderado de 30 semanas.
Además de la tendencia hay un segundo requisito que exigimos a los mercados en los que invertimos: la fuerza relativa. Siempre buscamos estar en los mercados que además de subir, lo hagan a un ritmo superior que la media, y el mercado español no cumple ninguno de los dos criterios que tomamos a la hora de establecer nuestros objetivos de inversión. La debilidad del mercado español (reflejada por el RSCMansfield en negativo) nos indica que en un contexto de medio plazo, cuando el mercado global sube, el mercado español sube menos o incluso cae, y cuando el mercado global cae, el mercado español está entre los que más caen.
Es una situación muy peligrosa para el mercado español, ya que caso de persistir la consolidación actual en las bolsas de valores mundiales, los mercados débiles, como el español, tienen más papeletas para acusar un mayor sufrimiento llegando incluso a perder zonas de mínimos registrados tras la primera ola del COVID.
Tal y como tanto en el curso on-line para inversores de esBolsa.com como en mi libro “El Código de Wall Street” es fundamental seleccionar muy bien los mercados, los sectores y las acciones que decidimos introducir en nuestra cartera. Si tomamos posiciones en malos activos, por muy alcista que sea el mercado global, terminaremos perdiendo dinero.
Recuerda que toda mi metodología de inversión viene explicada en detalle en el libro “El código de Wall Street”. Con la compra del libro dispondrás de tres meses de acceso gratuito a todas las herramientas de esBolsa.
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Hola Ricardo encantado de volver a saludarte comentas que no ves indicios de un nuevo mercado bajista basándote en los bonos tu crees que ahora mismo los bonos están en condiciones de ser un indicador de mercado bajista cuando llevan un largo periodo que están como parados anestesiados como atontados y todo gracias a la Fed con la manipulación que están haciendo con ellos no crees que ahora mismo no son referencia .En marzo la AD tampoco aviso de lo que se vino después aunque luego en un artículo trataste de explicar que no había fallado con un error de AMEX o no se que historia total no crees que estamos en un mercado muy distorsionado por la FED y que estos indicadores ahora mismo podrían estar fallando a la hora de buscar un mercado bajista? Ya te digo paso en marzo y creeo pasará ahora porque esto que hemos vivido en marzo hasta septiembre no ha sido un nuevo mercado alcista en mi opinión
Buenos días Maleta.
Los indicadores no fallaron en marzo, los que fallaron fueron los proveedores de datos. Los indicadores funcionaron tal y como les corresponde, algo que expliqué en este artículo.
En el video-informe 124 de esBolsa.com ya expliqué los motivos por los que veo poco probable un mercado bajista sin la alerta de los bonos (no confundir probabilidades con certezas absolutas) y las condiciones que se deben cumplir para tomar una postura de cautela. Que los bonos no hayan dado alerta significa que es poco probable que vaya a existir un ciclo bajista, ahora bien, eso no quita con que el método contemple diferentes circunstancias para tomar posturas de cautela.
Un saludo.