Uno de los aspectos más destacados que nos está dejando el mercado durante las últimas jornadas es la revalorización experimentada por el dólar con respecto a las principales divisas mundiales. Es por ello que hoy vamos a detenernos en el gráfico del Dollar Index.
Recordar, por si alguien se incorpora de nuevo y no lo sabe, que el aspecto del dólar, de forma individual, se ha de analizar mediante el Dollar Index. Este es un índice que mide el valor del dólar estadounidense con relación a una cesta de monedas y esto nos permite tener una visión general de la fortaleza del dólar con respecto a un conjunto de divisas extranjeras.
Actualmente, el Dollar Index se calcula por una media geométrica ponderada del valor del dólar en comparación con:
- Euro (EUR), 57.6%
- Yen japonés (JPY), 13.6%
- Libra esterlina (GBP), 11.9%
- Dólar canadiense (CAD), 9.1%
- Corona sueca (SEK), 4.2%
- Franco suizo (CHF) 3.6%
Tal y como explico en mi libro el código de Wall Street, las divisas son un producto peculiar y su fuerza se mide por el comportamiento de su MM30. Una tendencia alcista en un índice divisa es sinónimo de una divisa fuerte, mientras que una MM30 bajista en un índice divisa indica debilidad en la divisa analizada. Por esta razón he eliminado el RScMansfield del gráfico, las divisas son un producto diferente a las bolsas de valores, usar el RScMansfield en estos análisis sería como comparar peras con manzanas.
A continuación, podéis ver el gráfico del dólar (recuerda que puedes acceder al gráfico interactivo desde esBolsa.com):
Durante los últimos meses el dólar ha estado moviéndose en un rango lateral. No obstante, el gráfico de línea -que recordemos refleja los precios de cierre semanal- muestra cómo el dólar ha terminado la semana en zonas de máximos anuales.
Esta fuerza del dólar, como es lógico, tiene consecuencias en los pares individuales. Si bien el dólar ha ganado terreno frente a las principales monedas internacionales, la divisa que más está sufriendo esta fuerza es el euro.
Tras algún amago alcista, en las últimas semanas la media móvil de 30 semanas ha vuelto a coger pendiente bajista, lo que indica que el euro tiende a depreciarse frente al dólar. En tendencias bajistas lo habitual es la pérdida de soportes y esto es lo que está haciendo precisamente el Euro/Dólar esta semana tras perforar la zona del 1,09 y establecer nuevos mínimos multianuales.
Esta pérdida de soporte sucede tras la alerta de movimiento violento que el indicador Atlas nos envía desde hace semanas. Dado que la tendencia del EUR/USD es bajista actualmente, el movimiento violento del que nos ha estado informando el Atlas desde hace semanas lo más probable es que ya haya empezado tras la pérdida de soportes y se esté reanudando un movimiento bajista del par (desfavorable para el euro y favorable para el dólar).
Recuerda que toda mi metodología de inversión viene explicada en detalle en mi libro “El código de Wall Street”. Con la compra del libro dispondrás de tres meses de acceso gratuito a todas las herramientas de esBolsa.
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Hola Ricardo este movimiento afectará a los índices USA y a los europeos? De que forma les afectara?
Buenos días Maleta.
Tal y como expliqué aquí hace unos meses, un dólar fuerte beneficia la fuerza relativa de las bolsas americanas con respecto al resto del mundo:
https://www.losmercadosfinancieros.es/la-fuerza-del-dolar-sigue-beneficiando-a-las-bolsas-de-eeuu.html
Esta mayor fuerza de las bolsas americanas no es ninguna novedad (ya hemos hablado largo y tendido de ello por aquí en los últimos años), por lo que nuestra exposición sigue principalmente en mercados americanos.
Un saludo.
Ricardo de las 3 alertas que sigues de la amplitud la AD tenemos divergencia los bonos también la dieron en su día y la curva de tipos también se invirtió entonces que conclusión podemos sacar? Y de todos los valores del mercado podrías hacer un informe con los que están alcistas y los bajistas para ver qué número están en una situación o la otra? Es decir si la AD nos está informando bien de la situación
Buenos días Maleta.
El repaso a los flujos monetarios lo hacemos periódicamente en los video-informes de esBolsa. No obstante a grandes rasgos mi postura sigue siendo la misma que expliqué en el último artículo de la amplitud.
https://www.losmercadosfinancieros.es/aparecen-sintomas-de-debilidad-en-la-amplitud.html
Mientras no vea nuevos máximos en la amplitud no formalizo nuevas compras en cartera (que por cierto ya viene llena de antes, lo cuál nos permite seguir sumando a buen ritmo 😉 ).
Un saludo!