Esta semana las principales referencias bursátiles estadounidenses han establecido nuevos máximos históricos.
Nuestra particular forma de celebrar esta continuidad dentro del actual ciclo alcista es haciendo un estudio de más de 119 años de historia sobre las bolsas de valores de EEUU que nos permita comparar con datos objetivos tanto la duración como el rendimiento del actual ciclo alcista con respecto a otros ciclos alcistas de la historia.
Para ello he establecido como filtro de ciclos bajistas caídas del 20%a precios de cierre diario (umbral ampliamente aceptado para que un retroceso sea considerado un ciclo bajista).
En la tabla que podréis ver a continuación, se han ordenado todos los ciclos alcistas experimentados por el mercado estadounidense después de un retroceso igual o superior al 20%.
Estos ciclos alcistas han sido ordenados por fechas, y la tabla muestra tanto la duración de cada ciclo alcista (en días) como su rendimiento en términos porcentuales y la magnitud del posterior ciclo bajista. Además de esto, se han sombreado de color verde las cifras de duración o rendimiento que han sido superiores a la media histórica, y en rojo, las duraciones o rendimientos inferiores a la media.
En el actual ciclo alcista, el mercado estadounidense ha alcanzado una revalorización del 350,4%, lo que supone que el actual ciclo alcista es muy superior a la media del rendimiento de anteriores ciclos alcistas que se sitúa en un 126,1%. También el actual mercado alcista supera el promedio de duración, ya que, de media, históricamente los mercados alcistas han durado 1126 días, y en el caso del actual ciclo alcista, ya se alcanzan los 3888 días.
Si bien este ciclo alcista es bastante más longevo que la media, el S&P 500 tendría que continuar subiendo hasta el 29 de junio de 2021 poder hacerse con el trofeo al ciclo alcista más largo de la historia. El récord de longevidad lo ostenta el ciclo alcista registrado entre diciembre de 1987 y marzo de 2000 con una duración de 4494 días.
En términos de rendimiento, el actual ciclo alcista también es el segundo más rentable por detrás del rally experimentado entre 1987 y el año 2000 cuando el S&P 500 se revalorizó un 582,1%. Para que el actual ciclo alcista se situase como el más rentable de la historia haría falta que el S&P 500 cerrase por encima de los 4615 puntos (unos 1570 puntos por encima de los niveles actuales).
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El SP hace nuevos máximos y la línea AD no , es para tomar precauciones?
Buenos días Maleta.
La línea A/D sí que está estableciendo máximos tal y como comentamos la semana pasada aquí:
https://www.losmercadosfinancieros.es/la-linea-avance-descenso-sigue-estableciendo-maximos.html
Puedes consultar el indicador actualizado diariamente aquí:
https://esbolsa.com/demo#/graphics/advance-decline
Por el momento no hay ninguna divergencia negativa, más bien todo lo contrario. Una A/D que desde hace semanas se ha mostrado más fuerte incluso que el S&P 500.
Un saludo
Pero Ricardo si el SP hace máximos antes que la AD sería peligroso?
Buenos días Maleta.
La AD hizo máximos antes que el S&P 500, no al revés tal y como expliqué aquí:
https://www.losmercadosfinancieros.es/la-linea-avance-descenso-sigue-estableciendo-maximos.html
Por tanto, el mercado está subiendo de forma saludable.
Un saludo.