La debilidad del Yen fortalece al mercado japonés

Japón tiranía financieraUno de los aspectos más comentados en las últimas jornadas en las mesas de operaciones de todo el mundo es la fortaleza que está mostrando el mercado de valores japonés. No debemos olvidar que el mercado de Japón es una de las plazas bursátiles más importantes del mundo y cualquier cambio en su aspecto técnico debe de ser seguido con atención.

Antes de ir con el repaso técnico a la bolsa de valores japonesa, me gustaría comentar un aspecto que considero importante. A todos los mercados de valores generalmente les va mejor cuando sus monedas mantienen sesgos alcistas (y peor cuando sus divisas son bajistas) ya que mantienen una relación directa, no obstante, hay una excepción muy importante a esta regla: Japón.

A diferencia de otros mercados, las acciones japonesas suelen ascender cuando el Yen se debilita. La principal razón de esto es la mayor dependencia de Japón a las exportaciones. Un Yen fuerte plantea graves problemas para las exportaciones japonesas, haciéndolas más caras para los compradores extranjeros. Sin embargo, un Yen más débil impulsa a las exportaciones japonesas y también a su mercado de valores altamente dependiente de esas exportaciones.

El gráfico que podéis ver a continuación nos muestra una “correlación negativa” entre el Nikkei 225 (línea azul) y el Yen japonés (línea roja) durante los últimos años.Yen y Nikkei

Sobre el gráfico veis que el gran rally del Nikkei entre 2012 y 2015 se debió en gran medida a la debilidad de la divisa nipona en aquellos años. Desde 2015 un Yen más fuerte derivó en un episodio de mal comportamiento para el mercado de valores de Japón.

Esto ha cambiado en esta recta final de 2016 cuando el Yen ha vuelto a debilitarse.

La creciente debilidad de la divisa nipona está potenciando las alzas en las bolsas de valores de Japón, que como podemos ver en el siguiente gráfico correspondiente al Nikkei 225 actualmente se encuentra en clara tendencia alcista y con una fortaleza relativa que está semana ha confirmado que ya empieza a ser positiva.

Grafico Nikkei

Tal y como explicaré en el curso presencial que impartiré el próximo 26 de noviembre en Barcelona solo nos interesa invertir en los mercados que además de subir, lo hacen a un ritmo superior a la media puesto que esos mercados líderes son los que más benefician nuestras inversiones, y esto es algo que el índice de Japón ha empezado a cumplir esta misma semana al consolidarse como un índice fuerte (RSCMansfield positivo).

No olvidéis que la inversión en valores de Japón lleva a exponerse al Yen (las acciones de allí están denominadas en Yenes obviamente). Dada la debilidad del Yen es importante cubrir la divisa, puesto que si no sufrimos el riesgo de que el efecto cambio juegue en nuestra contra y lastre las plusvalías.

El curso del próximo viernes 26 de Noviembre también aprenderemos cómo cubrir de forma sencilla la divisa a la hora de invertir en áreas geográficas diferentes a nuestra divisa base (en nuestro caso el euro). De esta forma, podemos invertir en todo el mundo sin preocuparnos del efecto cambio.

Recuerda que con la herramienta de rastreo de esBolsa.com puedes rastrear todos los mercados (incluido Japón) en búsqueda de sus valores más interesantes.

Buscador Japón

 

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Los análisis aquí expuestos son opiniones estrictamente personales, no recomendaciones.

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Categoría: Análisis global, Bolsa Asia/Pacífico, Estudios de Mercado, Lo último

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