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España sigue siendo un índice donde no hay que estar.

Me han llegado algunos correos diciéndome que miro poco el mercado español, así que hoy le haremos un hueco para dedicarle unas líneas.

Espero que entendáis que no tiene sentido invertir en un índice débil. La debilidad en un índice nos está diciendo que cuando todos suben, el índice débil sube poco o incluso baja, y cuando todos bajan, él baja con más fuerza. Es por esto que prácticamente no comento nada de España mientras no lo vea mejorar, pero hoy y por petición popular, vamos a hacerle un repaso.

IBEX35 (IBX35):

Para los ojos acostumbrados a ver activos fuertes, este gráfico poco menos que hace daño a la vista, ¿verdad?

Mientras otros mercados como los americanos o el alemán tienen una tendencia alcista bien definida y que está haciendo ganar dinero a los que allí invertimos, el mercado nacional sigue con su paseo siniestro por tierra de nadie.

La zona de control del índice nacional está claramente situada entre las dos tendenciales dibujadas en la imagen, que embotellan al IBEX en una tendencia lateral-bajista que dura ya más de 1 año. Gran culpa del mal aspecto del selectivo español está en la debilidad del sector bancario, puesto que, como bien sabemos, más del 30% de la ponderación del índice actualmente está en manos de los bancos.

Banks  (SX7R)

Así pues, sigo pensando que estar en el Ibex es una auténtica irresponsabilidad, no tanto por el riesgo sino por el coste de oportunidad que supone. Tenemos infinidad de opciones de inversión mejores que las de nuestro selectivo. No valen excusas de comisiones ni nada que se le parezca, en la actualidad hay intermediarios (brokers) que cobran las mismas comisiones por operar en España que en Alemania, Finlandia e incluso EEUU entre otros muchos.

Como ya he dicho en muchas ocasiones, si queremos sacar tajada de este mercado tan complicado nacido en el año 2000 bajo la batuta del invierno de Kondratieff, debemos de hilar muy fino a la hora de invertir, y si no abrimos la mente a otros mercados, nosotros mismos estamos limitando nuestras probabilidades de éxito.

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26 responses to “España sigue siendo un índice donde no hay que estar.

  1. “No valen excusas de comisiones ni nada que se le parezca, en la actualidad hay intermediarios (brokers) que cobran las mismas comisiones por operar en España que en Alemania, Finlandia e incluso EEUU entre otros muchos.”
    algunos ejemplos please…
    y por supuesto enhorabuena por el blog, tu y alfayete unos cracks.

  2. Buenos días.

    Me apunto al anterior comentario. Podrías dar un poco de luz y poner algunos ejemplos de brokers que operen en España con esas comisiones mínimas.

    Personalment estoy con Inversis, y la semana pasada realicé una venta de una acción alemana con unas comisión de 40 euros sobre unos 11200 euros brutos ( 0.36% comisión) La verdad creo que algo elevado.

    La verdad este verano deberé empezar a mirarme los brokers y comparar, pero el servicio y la calidad de la plataforma también ha de sospesarse.

    Gracias de antemano y saludos

  3. Pues teneis a CMCmarkets que opera con cfds que solo cobra un 0,08% por operacion. Para los que aun tengan dudas operar con cfds es mucho mejor ya que te permite invertir con muy poquito dinero.

  4. Buenos dias a tod@s.

    Hasta hace tres o cuatro meses yo era de los que NO salía del Ibex, hasta que conocí a Javier Alfayate y a Ricardo González,……………..ahora no lo piso, jeje.

    Estoy de acuerdo contigo Ricardo, el gráfico del Ibex hace daño a la vista.

    Mi aporte a la petición de brokers es Activo Trade, ya os dirá Ricardo con quien opera él, muy interesante también.

    Saludos

  5. Ni que decir que opino lo mismo que asus. Hasta ahora hemos tenido vidas paralelas en la bolsa, es mas, creo que a los 2 se nos encendio la bombillita al mismo tiempo acerca de como invertir.

  6. yo tambien estoy interesado en conocer esos brokers cmcmarkets esta bien pero solo permite operar con cfds (ademas alguno me puede explicar como se calcula lo que te cobran cada dia por el prestamo no se calcularlo) he mirado el ejemplo que ponen pero no me enterado alguien me lo puede explicar: 11.500 EUR (valor de la posición) x EONIA + 2,5% (que en este caso es = 2,9%) /360 (número de días al año) x 2 (número de días en el que se mantuvo la posición) = 1,85 EUR. Los intereses se liquidarán diariamente, por lo que en su extracto verá dos partidas de 0,926 EUR.

  7. Tambien Bolinches dice : En la revista Inversion dice esta semana que a partir de Junio llegará la 3ª pata bajista y que el IBEX quedará en los 8500

    1. Buenas tardes a todos!
      Para mi es muy importante que los intermediarios con los que trabajo (actualmente son dos) permitan operar en muchos mercados, ya sabéis que mi operativa es global, y una semana puedo comprar en USA y a la otra en Singapour (son ejemplos). Es por esto que quiero las mejores comisiones a escala global, y lo que es más importante, que me den CFDs para operar fuera de la zona Euro.
      Esto que para muchos resultará extraño, lo hago porque los CFDs, a diferencia de las acciones nos exponen al riesgo divisa única y exclusivamente en la ganancia o pérdida de la operación. Todos sabéis que la debilidad del dólar se come las posibles ganancias que saquemos en USA operando con acciones, y es por esto que empleo los CFD.
      Muchos creen que es un producto apalancado, y están en lo cierto, pero sólo se hace uso del apalancamiento si uno quiere.
      Me explico con dos ejemplos:
      Compramos 1000 acciones a 10$. Inversión = 10000$
      Compramos 1000 CFD a 10$. inversión = 10000$
      Al final es lo mismo que operar con acciones, es decir, tenemos que comprar los mismos CFD que acciones compraríamos.
      En la zona Euro, si se quiere se puede operar con acciones al contado, pero fuera de la eurozona, creo conveniente operar con CFDs para que el efecto divisa no haga daño a nuestra cartera.
      Ahora que ya he dicho esto, paso a responderos 😉

    2. Para tito

      Gracias tito.
      Yo actualmente opero con CMC Markets (comisiones de 0,08% sin mínimos) y Dif Broker (no cobra comisiones en CFDs con lotes superiores a los 5000€ o 5000$). En lotes inferiores a los 5000€/$ son 12€ o 20$ de mínimo.

      En lo que se refiere a acciones al contado empleo Dif broker (solo compro acciones al contado en zona Euro. En USA tiro de CFDs para evitar el efecto divisa) y me cobra un 0,12% de comisión, rara vez han llegado al 0,2% que anuncian en su web como máximo.
      Tengo acuerdos con ambos en EsBolsa (opero con ellos desde hace tiempo en mi cuenta real porque me parecen competitivos y me dan lo que necesito), para quién así lo desee pueda dar el paso a una operativa global y beneficiarse de las condiciones. Los dos brokers regalan tres meses de suscripción a EsBolsa cada uno.
      Un saludo!

    3. Para josema

      Hola josema, buenas tardes!

      Como le he dicho al compañero, acciones al contado empleo Dif Broker sólo en la zona Euro. Para fuera yo creo que es mejor emplear CFDs y así nos ahorramos susto con las divisas y operamos exactamente igual que con acciones.
      En Dif (insisto, es lo que empleo, no es publicidad) las comisiones giran alrededor del 0,12% en Alemania, de todos modos, si quieres les llamas y les preguntas cuanto te costaría hacer la misma operación, así podrás comparar 😉
      Diles que vas referido por EsBolsa y te explicarán las bases de la promoción y alguna que otra sorpresita 🙂
      En lo que se refiere a la plataforma, Dif Boker tiene premios como mejor broker online y tal, la plataforma a mi me parece sencilla y completa. De todos modos puedes descargar una demo desde la web y probar 😉

      http://img845.imageshack.us/img845/7525/dif.png

      Antes de finalizar vuelvo a insistir, probado por vosotros mismos, llamarles y preguntar las dudas, yo sólo digo lo que yo tengo y hago, y no quiero que nadie me malinterprete.

      Un saludo!

    4. para jorvermo

      Gracias por participar jorvermo!
      Si, se puede invertir con poco dinero puesto que no tiene comisiones mínimas, una gran ventaja para las cuentas pequeñas sin lugar a dudas.
      Esta es una de las razones por las que llegué a acuerdos con ambos broker en EsBolsa, así se adapta a todos los perfiles, aunque también hay que decir que CMC tiene mucha menos variedad que Dif 😉
      Un saludo!

    5. Para asus

      Hola asus!!
      ¿A que se nota el cambio al salir de las fronteras? Tienes más variedad de activos dónde elegir, y encima con mejor aspecto.
      Creo que viendo los gráficos la cosa es bastante clara 😀 pero bueno, al final cada uno…
      Un saludo!!

    6. Para tito

      Para EEUU yo creo que es mejor operar con CFDs, puesto que desde el punto de vista operativo son igual que las acciones y encima nos ahorramos la debilidad del dólar.
      Como ya he dicho en CFD en USA CMC cobra 0,08% y Dif no cobra comision si operas con más de 5000$ (20$ con menos).
      En acciones al contado USA, Dif cobra 0,02$ por acción con un mínimo de 15$.
      Los precios están aquí..
      http://www.difbroker.es/web/es_es/pricing
      Un saludo!

    7. Para ramon

      Buenas tardes Ramon.
      Lo mejor ante esas dudas es que les llames y te lo expliquen. pero asl final es una financiación de la operación.
      Yo estos gastos los compenso con depositos del dinero restante.
      Para que te hagas una idea con un ejemplo, en CFD si compras 10000€ de una acción solo te piden un 10% de garantía, el retso queda libre y se puede destinar a otras operaciones. Yo lo que hago es coger parte del restante y meterlo a depositos que me devuelvan intereses. Con estos compenso los gastos de financiación.
      Parece ingenieria financiera, pero es una chorrada que te ayuda a operar con unas condiciones excepcionales en otros países fuera de la zona Euro, puesto que como ya he comentado antes, con los CFDs no hay apenas riesgo divisa puesto que solo está expuesto lo que es la ganancia o perdida de la operación.
      Un saludo!

    8. Para Estebann

      Gracias por participar!

      Bolicnhes lleva con la pata bajista desde verano de 2009…Yo no soy de la misma opinión, es más, me gustaría aclarar una cosa. Yo no he dicho que el ibex se vaya al garete ni nada por el estilo, lo que digo, es que es débil y esto supone un coste de oportunidad, puesto que el dinero que tenemos en España podría estar en Alemania (por ejemplo) funcionando mucho mejor.
      saludos!

  8. Ricardo, buenas noches. He leído una entrada tuya sobre valores del Íbex que se pueden mantener. Me gustaría saber si se pueden mantener NHH y CIE AUTO, que no son del Ibex.

    Gracias.

  9. Hola Trégola, gracias por participar!
    Ambos valores son fuertes y alcistas, así que a medio plazo pueden seguir en cartera.
    Buenas noches!

  10. para mi el mejor brocker es interactive brokers,las mejores tarifas y una plataforma excelente
    e cuanto al ibex mienras no pase la zona 11100-200 no le veo subidas
    saludos y enhorabuena ricardo

  11. Hola Ricardo,
    El problema que yo le veo a Dif Brokers es que parece tener muchas comisiones extra:
    – 0.5% (minimo 5EUR) por reembolsos –> esto significa que si transferimos 10.000EUR al broker, ya podemos dar 50 por perdidos (!), es esto cierto?
    – Custodia de valores: 4 EUR/mercado/mes –> esto significa que si mantenemos acciones de EE UU, Finlandia y Alemania, por ejemplo, pagaremos 144EUR cada 12 meses (!)

    Sin embargo, me interesa la nota: “Forex: EUR 0, para lotes standard, 10Usd para lotes inferiores”. Podrias decirme que lotes inferiores tienen, solo “Mini” (10 000 Usd) o tambien “Micro” (1000 Usd)?, porque hace tiempo que llevo buscando un broker con Forex micro.

    Un saludo!

    1. Para jose

      Gracias por participar!
      Interactive brokers es un gran broker, gracias por comentarlo! Lo que sucede es que aquí me han preguntado por brokers españoles, y como bien sabes Interactive es de EEUU.
      Un saludo!!

      Para Carlos

      Buenas tardes Carlos.
      La web de Dif la están actualizando porque han cambiado algunas cosas para mejor 😉
      Por lo que comentas, los reembolsos son de 30 céntimos de euro SIEMPRE. Es decir, sólo cobran 0,30 euros reembolses 300 euros o 100000 euros.
      En lo referente a la custodia, llamales y diles que quieres informarte de la promoción de EsBolsa y sobre las comisiones de custodia, verás como te llevas una sorpresa muy agradable.
      No puedo decir más porque no quiero que se piense que hago publicidad de nadie, pregunta y verás 😉
      Un saludo!

  12. Hola Ricardo!,
    yo opero con CMC, pero segun tengo entendido son creadores de mercado y las ordenes de compra/venta no van al mercado. Si esto es asi, su beneficios son nuestras perdidas, y la verdad no parece muy apropiado tener al broker como rival!. ¿Es esto correcto?
    Muchas gracias

  13. Buenas noches Ignacio.
    Hasta dónde yo se, el broker está obligado a replicar las cotizaciones que se hacen en el contado. Si por lo que sea, te saltan algún stop en un punto que el activo con el que estes operando no ha tocado te han de devolver la posición.
    Yo he leído muchas historias de estas de los creadores del mercado, y con el paso de los años me he dado cuenta que son escusas de los que pierden dinero y no saben asumir los errores.
    Está claro que alguna vez se puede equivocar el broker, pero para eso estás tu vigilando que todo sea correcto.
    En webs como Reuters te dicen los puntos exactos por los que ha pasado una cotización, y si te saltan un stop en un putno que realmente no ha tocado llamas al broker y te devuelve la posición.
    Es raro que pase, pero puede pasar.
    Bueno, como siempre insisto, esta es mi opinión, no quiero que nadie se lo tome como publicidad puesto que estoy hablando de mi experiencia personal.
    Buenas noches!!

  14. Referente a lo de cmc que es creador de mercado y hace “volar” stops, en las acciones no pasa (o como dice ricardo si pasa es un error se lo dices y tengo entendido que lo corrigen)

    El problema viene en los indices que tienen fuera de horas, entonces si que hacen velas “extrañas” y que parece que no replican a la realidad, en cmc no se si pasa mucho me parece que en ig es mas frecuente, pero si pasa es solo con los indices a fuera de horas

    (esto sin haberlo comprobado nunca)

    Saludos

  15. Buenas tardes Oriol.
    Efectivamente, fuera de horas la cosa está más al límite, pero te voy a decir lo que yo hago, y pondremos por ejemplo el SP500.
    El SP cotiza de 15:30 a 22:00 y es sólo en esas horas cuando tengo el stop puesto, puesto que ese es el mercado “real” pro llamarlo de alguna manera y es cuando tenemos los datos para contrastar.
    Lo que quieran desajustarlke fuera d ehoras me da igual, puesto que cuando vuelva a sonar la campana a las 15:30 la apertura ha de replicar al contado.
    Resumiendo, los stops en los índices que coticen fuera de horario, han de quitarse y ponerse con el cierre y la apertura, de esta forma tenemos la seguridad de que no harán nada raro con nosotros.
    Un saludo!!

  16. Sips y hay gente que ha creado operativas para beneficiarse de estas barridas de stops, o sea que para gente es bueno y para gente es maloy si sacas el stop tanto te da

    Saludos

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