Fuente: capitalbolsa.com
La comparativa 2008 vs 2011, está siendo un gran arma predictiva de gran eficacia para los inversores.
Como podemos observar en el gráfico adjunto – vía Citigroup – el S&P 500 no pudo cerrar por encima de la media de 12 meses en gráfico mensual. Al igual que en el año 2000 y en 2008, esto provocó la vuelta de la tendencia bajista de fondo.
La media de 12 meses en gráfico mensual tan solo ha dado dos falsas señales en los últimos 15 años. La primera en 1998 (tras el LTCM y Rusia) y la segunda en 2010 (tras la QE2). Fuera de esos dos casos, un cierre por encima/debajo de la media ha dado buenas señales de compra/venta.
En gráfico diario se puede ver como el S&P 500 en 2011 está dibujando la misma pauta que en 2007-2008.
El rebote del pasado mes de octubre nos recuerda al experimentado en el segundo trimestre de 2008.
Ese rally de 2008 no pudo sostenerse por encima de la media de 200 sesiones.
Lo mismo hemos visto actualmente con la media de 200 sesiones en 1273.
La triple divergencia bajista del momentum refleja la debilidad del rebote y advierte de un giro bajista. Como ahora, también vimos esa triple divergencia al final del rally de 2008.
