Mientras que la renta variable internacional parece entrar en el habitual nerviosismo tras una subida de tipos de interés en EEUU, el mercado que sí que se mantiene en auténtico rumbo de depreciación es el de materias primas.

A continuación podéis ver el gráfico del ETF PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund, un fondo cotizado compuesto por diferentes materias primas (oro, petróleo, agrícolas, etc…) que refleja de forma fiel el comportamiento conjunto de las materias primas.

La tendencia bajista de las materias primas está fuera de toda duda. En año y medio se han depreciado un 50% lo que le ha llevado a ser el peor de los grandes activos en cuanto a rendimiento del año 2015. Hasta que no veamos a los productos básicos cotizar con un promedio de 30 semanas ascendente, el sesgo de estos productos seguirá siendo desfavorable para la inversión.

Insisto mucho (porque es clave) en invertir en productos que sean fuertes y alcistas, ya que estos son los que hacen ganar dinero. Las materias primas son ahora mismo justo lo contrario.

El RSCMansfield nos indica claramente desde hace años que las materias primas lo están haciendo peor que las bolsas de valores, siendo por tanto una inversión clarísimamente perdedora desde hace meses.

Para ver detalladamente el escenario de las materias primas, vamos a recurrir al mapa de situación de las commodities que podéis encontrar dentro de la herramienta gráficos de esBolsa.com.

Al igual que hacemos con los principales mercados de valores mundiales, desde esBolsa.com disponemos de un ranking de materias primas ordenado por fortaleza en el que puedes comprobar de forma rápida la fuerza de cada producto (al tratarse de materias primas con respecto al índice CRB que es la referencia de materias primas), así como su tendencia.

El icono con la flecha verde representa que la materia prima a la que se hace referencia está en tendencia alcista mientras que el icono con la flecha roja representa que la materia prima a la que se hace referencia se encuentra en tendencia bajista.
Pulsando sobre el icono se puede acceder al gráfico de cada producto.

Esta semana el mapa de materias primas queda esta semana de la siguiente forma:

Absolutamente todas las materias primas excepto el Azúcar se encuentran en tendencia bajista. Esto pone de manifiesto la fuerte debilidad y presión bajista por la que atraviesan los productos básicos.

Si analizamos las materias primas por grupos (agrícolas, metales preciosos, metales industriales y energéticas) con respecto a su índice de referencia (CRB), podemos saber de forma precisa qué grupos de materias primas se comportan mejor y peor que la media y la tendencia de cada uno de los grupos, así como la del índice global CRB. Aquí es donde resulta especialmente interesante el ranking de grupos de materias primas.

Antes de ir con este ranking de grupos, recordad que los grupos de materias primas son representados por los siguientes ETF, cuya composición podéis ver más abajo:

Materias primas agrícolas:

Metales preciosos:

Metales industriales:

Materias primas energéticas:

Ranking de grupos de materias primas:

Vemos que absolutamente todos los grupos cotizan con tendencias bajistas, lo que hace ahora mismo nada interesante la inversión en este tipo de productos. Con diferencia el grupo más débil es el de materias primas energéticas, con algunos de sus principales componentes (Gas natural. Crudo Brent, Crudo West Texas y gasóleo) entre las materias primas más débiles del panorama internacional. De hecho, muchos de estos productos se encuentran estableciendo mínimos multianuales.

Los otros tres grupos (materias primas agrícolas, metales preciosos y metales industriales) están más fuertes que el promedio de materias primas CRB, pero aún así cotizan en tendencias bajistas, esto los convierte en grupos nada interesantes para la inversión.

Puedes descargar el manual completo de la herramienta gráficos de esBolsa.com pulsando sobre el siguiente icono de descarga.

Recuerda que toda la metodología de inversión viene explicada en detalle en mi libro “El código de Wall Street”. Con la compra del libro dispondrás de tres meses de acceso gratuito a todas las herramientas de esBolsa.