El título de este post es probablemente la pregunta que muchos se hacen en las últimas horas, y es por ello que hoy viernes vamos a dedicarle unas líneas a este asunto.
Como inversores siempre nos interesa tomar posiciones en los mercados que mejor lo hagan. Es decir, los mercados que además de subir, lo hagan a un ritmo superior que la media. Esto es lo que personalmente exijo a los mercados en los que invierto, ya que si invertimos en los mejores mercados, nuestros resultados tienden a ser mucho más positivos que si invertimos en mercados mediocres.
Dicho esto, tenemos las dos premisas básicas, invertir en mercados fuertes y alcistas, pero ¿el Ibex lo es? Ahora mismo NO. Veamos las razones
Para nosotros un índice alcista es aquel que opera con una media móvil de 30 semanas alcista, y es aquí donde no se cumple el primer criterio. Al lado de estas líneas podéis ver al Ibex 35 operando con una media móvil de 30 semanas bajista, lo que está dando lugar a un comportamiento de lateralidad en los últimos meses. Si no hay tendencia, no hay dinero, y es por ello que debemos tratar de evitar a los mercados cuyo sesgo no sea claramente alcista.
El segundo requisito es la fuerza. Buscamos invertir en los mercados que además de subir, lo hagan a un ritmo superior que la media, y el mercado español tampoco cumple este criterio que tomamos a la hora de establecer nuestros objetivos de inversión. La debilidad del mercado español (que es una tónica general en Europa) nos indica que cuando el mercado global sube, el mercado español sube menos, y cuando el mercado global cae, el mercado español cae más.
Obviamente esta es una situación que no nos beneficia, y es por ello que mientras no mejoren estos dos aspectos, nuestro punto de mira actual dentro de este ciclo alcista deberá estar situado en otros mercados que sí sean fuertes y alcistas, ya que su mejor comportamiento nos beneficiará en nuestras inversiones.
Recuerda que la filosofía de inversión así como la confección de la plantilla de análisis viene explicada en detalle en mi libro “El código de Wall Street”.
Buenas Ricardo….
Buen artículo y buena explicación.
Podrías indicarme si existe la posibilidad de buscar los SECTORES específicos en la bolsa de España, es decir se que están los IGBM XXXX o BCN XXXX, pero NO SE COMO BUSCAR en el PROREALTIME los sectores ESPAÑOLES ( los Europeos y los americanos, sí que se, además de que los tienes muy bien explicado al final de tu libro, incluyendo los ticker.
Ya de camino, te hago la misma pregunta con los sectores portugueses, ya que los he buscado y éstos tienen un “historial muy cortito”, y no se si lo estoy haciendo bien.
Un saludo.
Buenas tardes Miguel.
En Europa los sectores son de ámbito comunitario, es decir, NO se utilizan sectores independientes por países, y menos en mercados tan pequeños como España y Portugal.
Así pues, para toda Europa se utilizan las referencias europeas de sectores que se explican en el libro.
Un saludo y buen fin de semana.
Ok.
Gracias por la pronta y acertada respuesta.
Un saludo, y feliz fin de semana.
Ricardo una pregunta sobre el tema de cubrir moneda de tu libro, que hay una cosa que no me queda clara
Cubriendo la moneda, ¿puedes comprar cualquier valor de la bolsa que sea aunque no tengas subcuenta en esa moneda para comprar directamente en esa moneda(y así evitarte el doble cambio de moneda al comprar/vender)? ¿Así te perjudica los dos cambios,no?¿ahí se puede ir la ganancia o aumentar más la pérdida?
Buenos días ra.
Depende de tu broker, hay algunos que te hacen la conversión y otros que la debes de hacer tu antes de comprar las acciones. Sea como sea, cuando compras acciones fuera del área euro, éstas están en otra divisa, y por lo tanto si quieres cubrir el riesgo cambio, tienes que hacer coberturas.
Buen domingo!
Ricardo gracias por la respuesta, pero no me he explicado bien creo
Lo que me refiero, que al cubrir esa moneda, efectivamente si que cubres el riesgo de cambio para evitar que te sea más desfavorable a la hora de deshacer esa posición pero por el total de la operación, pero lo que yo me refiero, que el problema de comprar otra moneda distinta a la de tu cuenta/subcuenta sigue intacta por los dos cambios que hay que hacer al comprar/vender y luego deshacerla,no?
Solo esos cambios de moneda, aunque cubras el total, es un gran lastre a la hora de la operativa final creo.
Es decir,imaginemos que yo compro 1000 acciones a 5$ con cuenta en euros, y las vendo a 6$, la operativa final no es el resultado de (venta-compra)*acciones, 6$-5$= 1$ x 1000shares= 1000$ de beneficio seríau supuestamente. Pero al aplicar los dos cambios de moneda, se va muy por debajo de esos 1000$ de beneficio. Si que los 5000$ totales los tenemos cubiertos por si luego no es desfavorable, pero en este caso, el beneficio de 1000$, si que sería menos solo por los cambios,no?
Por mi pregunta es que ¿si es recomendable el comprar acciones que no tengamos el tipo de moneda en nuestra cuenta? por ejemplo, mucho de nosotros creo que tenemos cuenta en euros y dolares, pero más de ahí….
thanks
La divisa de la cuenta es indiferente ra.
Lo que importa es la exposición en dólares que tienes a los títulos de otras zonas económicas.
En tu ejemplo, al inicio de la operación con una compra de 5000$ deberías cubrir esos 5000$ (3950€ más o menos) en forex.
Para controlar el “desfase” que comentas a medida que la cotización fluctúa, puedes hacer un ajuste cada cierto tiempo.
Imagina que tienes X operaciones en dólares que transcurridas unas semanas te han dado 5000$ de beneficio todas ellas en conjunto. Puedes ajustar la cobertura de todas las posiciones con esos 5000$ de beneficio abriendo nuevos largos en el EURUSD por ese importe del beneficio que no tienes cubierto. Estos ajustes siempre suelen ser muy inferiores a la exposición inicial, que ya quedó cubierta nada más abrir la operación.
A la inversa pasa lo mismo, si la cotización baja y tienes menos $ en cartera, puedes ajustar de nuevo la cobertura reduciendo cobertura.
Normalmente los gestores solemos hacer este ajuste cada semana o cada mes. En tu caso, como mejor creas.
Creo que es esto a lo que te referías.
Un saludo!