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Una mirada de más de un siglo al Dow Jones ajustado a inflación

El Dow Jones de industriales opera actualmente aproximadamente un 4% por debajo de sus máximos históricos alcanzados el pasado 19 de mayo. Para revisar el mercado con mucha perspectiva, vamos a ver un gráfico generado por los compañeros de chartoftheday.com que nos muestra el comportamiento del Dow Jones de industriales ajustado a la inflación desde el año 1900 hasta la actualidad.

Dow Jones ajustado a inflación desde 1900Hay varios puntos interesantes. Tomemos como ejemplo un inversor con muy mala suerte que invirtió en el Dow Jones en el máximo previo al estallido de la burbuja “puntocom” en diciembre de 1999. Una década y media después, el Dow Jones de Industriales ajustado a la inflación apenas ha subido un mísero 8% (sin contar dividendos). Teniendo en cuenta la volatilidad de este período, se trata de un retorno a la inversión bastante decepcionante.

Por otro lado, tomemos como ejemplo un inversor que compró al final de la crisis financiera en marzo de 2009. El Dow Jones de industriales ajustado a inflación se ha revalorizado un significativo 120% desde sus mínimos de la crisis financiera. No está mal para un poco más de seis años.

Esto pone de manifiesto la importancia que tiene no solo aprovechar los mercados alcistas, sino sobre todo evitar los bajistas, ya que si bien es cierto que el sesgo histórico del mercado es indiscutiblemente alcista, los mercados bajistas de gran calado suponen un contratiempo importante para las carteras hasta para el inversor más paciente.

Desde el año 1900 hasta la actualidad, descontada la inflación, el Dow Jones de industriales a otorgado retornos promedio del 6,83% anuales, eso sí, por medio se han tenido que soportar épocas de muchísima debilidad, como la de los años 70, que ajustada a inflación supuso un lastre importante para los inversores de la época.

Voy a lanzar un Fondo de Inversión cuya política de inversión evitará permanecer invertidos en renta variable en los grandes ciclos bajistas, lo que a largo plazo aporta mayor rentabilidad y menores disgustos a los inversores (pulsa aquí para ver ejemplo).

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