La importancia de la diversificación

saupload_diversification[1]Uno de los errores más comunes con los que me encuentro por parte de los inversores que todavía no han estudiado mi libro “El Código de Wall Street” es la escasa o nula diversificación geográfica de sus inversiones. Las frases “yo solo invierto en valores españoles” o “yo solo compro si el valor cotiza en Euros” son una tónica habitual y uno de los errores más frecuentes entre los inversores.

Y digo que es uno de los errores más frecuentes porque esto les hace extremadamente dependientes del comportamiento de un único mercado. Cuando la cosa va bien nadie se acuerda de ello, pero cuando ese mercado al que estamos “sobre-expuestos” se toma un descanso de cierta consideración (o lo que es peor, cambia su tendencia como ocurrió en España entre 2010 y 2012) vienen las lamentaciones.

En los últimos días se ha hablado mucho de los retrocesos en la renta variable, unos retrocesos que si hemos hecho nuestros deberes y hemos mantenido una diversificación geográfica adecuada apenas deberían haber afectado a nuestra cartera.

Para mostrarlo de forma gráfica, a continuación os muestro un gráfico que representa el rendimiento experimentado por la renta variable europea desde los máximos del pasado 13 de abril (línea azul – EuroStoxx 50) junto a dos mercados fuertes como son la renta variable americana (línea roja – S&P 500) y el mercado de valores de Japón (línea naranja – Nikkei 225), un mercado de cuya fortaleza hemos hablado y mucho en los últimos meses.

USA vs Europa vs JaponComo podéis ver en el gráfico, desde máximos la renta variable europea se ha dejado casi un 10% de su valor, mientras que otros mercados líderes mundiales muestran un balance positivo con EEUU sumando revalorizaciones del 1,38% y Japón del 0,43%.

Los inversores que han cometido el error de sobre-exponerse a la renta variable europea han sufrido los “azotes” del mercado sin piedad, mientras que los inversores que hemos hecho los deberes manteniendo una buena diversificación geográfica apenas hemos notado dichos retrocesos en nuestras carteras, puesto que el mal rendimiento de la parte europea se ha visto compensado por el buen rendimiento de otros mercados fuertes.

El mundo de la inversión ha evolucionado muchísimo, ya no hay excusa de comisiones ni límites geográficos a la hora de invertir. Un intermediario decente debe de dar las mismas facilidades para invertir en todo el mundo, si no es así es que estamos trabajando con el mismo corredor que empleaba Pedro Picapiedra. De hecho, el otro día me comentaron que todavía existen intermediarios que no dejan poner stops, un síntoma inequívoco de que algunos intermediarios se han quedado en la edad de piedra.

No es mi intención hacer crítica de ningún caso en particular, simplemente comparto mi opinión de algunas facetas que considero mejorables tanto en el típico perfil inversor español, como de algunas casas de corretaje del país. Una mente más abierta y una adaptación al entorno actual benefician tanto a la mejor toma de decisiones, como a las herramientas disponibles para hacerlo.

Mi participación en el nuevo Fondo de Inversión “ESB Selección global” (del que puedes encontrar más información aquí) dotará al vehículo de mi filosofía de inversión, buscando siempre estar posicionados en los mercados y sectores con mejor comportamiento del mundo.

Recuerda que toda la metodología de inversión viene explicada en detalle en mi libro “El código de Wall Street”.

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Categoría: Bolsa americana, Bolsa Asia/Pacífico, Bolsa Europea, Lo último

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