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La debilidad del Yen sigue empujando al mercado japonés

Japón tiranía financieraA principios de octubre ya vimos por aquí como el mercado de valores de Japón volvía a fortalecerse. Desde entonces ha sido uno de los mercados protagonistas en las mesas de operaciones de renta variable de todo el mundo, al sumar avances del 8% en Octubre y de más del 4% en lo que llevamos de Noviembre.

No debemos olvidar que el mercado de Japón es una de las plazas bursátiles más importantes del mundo y es por ello que en la jornada de hoy me gustaría realizar un análisis más profundo de este mercado.

En primer lugar me gustaría comentar un aspecto que considero importante. A todos los mercados de valores generalmente les va mejor cuando sus monedas mantienen sesgos alcistas (y peor cuando sus divisas son bajistas) ya que mantienen una relación directa, no obstante, hay una excepción muy importante a esta regla: Japón.

A diferencia de otros mercados, las acciones japonesas suelen ascender cuando el Yen se debilita. La principal razón de esto es la mayor dependencia de Japón a las exportaciones. Un Yen fuerte plantea graves problemas para las exportaciones japonesas, haciéndolas más caras para los compradores extranjeros. Sin embargo, un Yen más débil impulsa a las exportaciones japonesas y también a su mercado de valores altamente dependiente de esas exportaciones.

El gráfico que podéis ver a continuación nos muestra una “correlación negativa” entre el Nikkei 225 (línea azul) y el Yen japonés (línea roja) durante los últimos años.

Sobre el gráfico veis como el gran rally del Nikkei entre 2014 y 2015 se debió en gran medida a la debilidad de la divisa nipona en aquellos años. Desde 2015 un Yen más fuerte derivó en un episodio de mal comportamiento para el mercado de valores de Japón.

Esto cambió en la recta final de 2016 cuando el Yen volvió a debilitarse permitiendo una fuerte recuperación del mercado de valores de Japón.

Durante gran parte de este 2017 el comportamiento lateral del Yen generó también comportamiento erráticos en el Nikkei 225, no obstante desde finales de septiembre, la creciente debilidad de la divisa nipona está potenciando las alzas en las bolsas de valores de Japón, que como podemos ver en el siguiente gráfico correspondiente al Nikkei 225 actualmente se encuentra en clara tendencia alcista y con una fortaleza relativa positiva.

 

Tal y como explico tanto en el curso on-line para inversores de esBolsa.com como en mi libro “El Código de Wall Street” solo nos interesa invertir en los mercados que además de subir, lo hacen a un ritmo superior a la media puesto que esos mercados líderes son los que más benefician nuestras inversiones, y esto es algo que el índice de Japón cumple en todos los aspectos al consolidarse como un índice fuerte (RSCMansfield positivo).

No olvidéis que la inversión en valores de Japón lleva a exponerse al Yen (las acciones de allí están denominadas en Yenes obviamente). Dada la debilidad del Yen es importante cubrir la divisa, puesto que si no sufrimos el riesgo de que el efecto cambio juegue en nuestra contra y lastre las plusvalías.

En el curso on-line para inversores de esBolsa.com también aprenderemos cómo cubrir de forma sencilla la divisa a la hora de invertir en áreas geográficas diferentes a nuestra divisa base (en nuestro caso el euro). De esta forma, podemos invertir en todo el mundo sin preocuparnos del efecto cambio.

Recuerda que con la herramienta de rastreo de esBolsa.com puedes rastrear todos los mercados (incluido Japón) en búsqueda de sus valores más interesantes.

Buscador Japón

Con tu matrícula en el curso on-line para inversores de esBolsa.com dispondrás de un año de acceso gratuito a todas las funcionalidades de esBolsa.com, para que puedas utilizar las mejores herramientas de estudio y análisis.

Además, este acceso anual a nuestra comunidad garantiza que todos los alumnos del curso consoliden los conocimientos adquiridos en el mismo y estén debidamente formados, puesto que dentro de nuestra comunidad podrán seguir aprendiendo y compartiendo experiencias, dudas y opiniones con Ricardo González y todos los miembros de la comunidad esBolsa.
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Descargo de responsabilidad por conflicto de interés: El autor de este 
análisis está o puede estar invertido en los subyacentes 
e instrumentos mencionados a través del compartimento 
del fondo de inversión GPM Gestión Activa / GPM International Capital 
del que es gestor en GPM S.V. S.A.

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