¡Buenos días a todos! vamos a empezar un nuevo día de la mano de nuestro ranking quincenal de índices mundiales.

Este ranking, actualmente es seguido por inversores de más de 100 países (129 según los últimos datos de Google Analytics) y se ha convertido en un referente para muchos inversores de todas las partes del planeta que, al igual que yo, saben que los traders al igual que cualquier ser vivo han de conocer el medio en el que se mueven, y para tal fin este ranking es una herramienta de gran valor que nos permite saber en todo momento en qué escenario nos movemos, sabiendo hacia dónde dirigir nuestro dinero para sacar el máximo partido posible y la tendencia de fondo que dirige a las bolsas de valores de todo el planeta.

Tanto en mercados alcistas como en bajistas, es importantísimo estar situados en los índices que más nos beneficien dependiendo del ciclo del mercado. Actualmente estamos en un ciclo alcista, por lo que buscaremos los índices más fuertes, pero cuando el ciclo cambie y se vuelva bajista nuestro punto de mira girará hacia los más débiles.
Este ranking también nos ayuda a saber dónde no estar, por ejemplo en la actualidad tendríamos que evitar a toda costa estar en los índices coloreados en rojo, y en un mercado bajista evitaremos los índices más fuertes de color verde con una tendencia alcista.

La bolsa venezolana sigue dominando el ranking con autoridad por factores que comentamos hace unas semanas. Con el descanso que ha tenido Japón en las últimas semanas (del que advertimos por aquí), el índice nipón ha perdido algunos puestos, no obstante, se sigue manteniendo dentro del “top ten” de bolsas mundiales.

En otros mercados, llevamos viendo desde hace semanas que dada la fortaleza del dólar era de esperar que desde ese momento las bolsas americanas tendiesen a hacerlo mejor que el resto de bolsas mundiales. Este escenario se ha confirmado con el paso de las semanas. Podemos verlo reflejado en el siguiente gráfico, que nos muestra la fortaleza relativa del índice S&P 500 con respecto al resto de bolsas del mundo acorde a su posición en el ranking. Si la línea sube, significa que el comportamiento relativo de esa bolsa es mejor que la del resto de bolsas, y si la línea cae, significa que la bolsa representada lo hace peor que el resto de bolsas.

Mientras que EEUU sigue a toda máquina, siendo uno de los mercados más fuertes a nivel global, el viejo continente sigue perdiendo fuelle.

Ahora mismo el EuroStoxx 50 se encuentra en una zona muy neutral de la tabla (no apta para la inversión), y sólo los mercados de Irlanda y Estonia (este último por poco) logran superar en fuerza a los yankees de entre los países de la zona Euro hay que tener mucho cuidado con índices débiles, ya que cualquier descanso natural del mercado podría cebarse especialmente en esos mercados que no andan con muchas luces.

Especial precaución hay que tener también con los emergentes de los que venimos advirtiendo su debilidad desde hace meses.

A continuación, pasamos a revisar la tendencia global, para lo que recurriremos al indicador que nos muestra el porcentaje de índices alcistas.

Para simplificar la interpretación de la tendencia global, creé este “cacharrito” que calcula el porcentaje de mercados en tendencia alcista y bajista, de forma que un 100% diría que todos los mercados son alcistas y un 0% serían todos bajistas. En líneas generales, podríamos decir que un mercado alcista saludable es aquel que cuenta con más de un 60% de sus componentes al alza, mientras que un mercado en área de peligro es aquel que cuenta con menos de un 40% de índices mundiales alcistas.

En la actualidad vemos que la lectura ha perdido el nivel del 60% del que hablamos la semana pasada, esta pérdida de mercados alcistas nos obliga a ser muy exigentes y cautos centrando nuestras inversiones en los índices alcistas (marcados en azul) y más fuertes (cuanto más arriba en la tabla, mejor). No obstante, debemos tener presente que tal y como expliqué el lunes, esta pérdida de fuelle a nivel internacional podría derivar en un descanso global de mercados.

Fijaos en que las divergencias señaladas entre indicador y precio alertan que mientras el S&P 500 hace nuevos máximos, cada vez son menos los índices alcistas, y esto ha ocasionado en los últimos años descansos de corto plazo (recuadros rojos).

Ahora mismo estamos en una situación similar, con un S&P 500 claramente alcista en los últimos meses mientras que cada vez más bolsas son las que están dando su brazo a torcer. Esto nos obliga a extremar las precauciones y ser muy exquisitos con los mercados que operamos, ya que aquellos mercados que muestren mayor debilidad, serían los que más sufrirían en un futuro descanso del mercado.

Para aquellos que quieran hilar fino, aunque como siempre, cuanto más fino hilemos más posibilidades tenemos de equivocarnos, debéis fijaos en que los descansos oficialmente se han confirmado cuando menos del 60% de los mercados acompañaban la senda alcista del S&P 500, una cota que justo perdimos la semana pasada.

Durante los fines de semana, con los mercados totalmente cerrados y con algo de tiempo libre, es un buen momento para hacer la llamada a nuestro robot especialista en valorar sectores.

Sé que sois muchos los que al llegar el fin de semana pasáis horas delante del ordenador en busca de valores interesantes. Por eso, desde hace meses y siempre que la tendencia global sea alcista (como ahora), todos los fines de semana hacemos un seguimiento a este ProScreener que nos muestra qué sectores debemos de sobreponderar, tanto en USA como en Europa, para que, a lo largo del fin de semana, tengáis claro en qué sectores tenéis que centrar vuestra búsqueda de oportunidades. Una vez más insisto en que todos los sectores listados son dignos de tener en cuenta a la hora de buscar oportunidades. El criterio de puntuación está desarrollado en base a criterios de distancia del precio a la MM30 o la fortaleza mostrada por el sector.

Sectores a sobreponderar en Europa:

Poquito tenemos para elegir en Europa, la verdad es que el aspecto técnico del viejo continente no es todo lo favorable que nos gustaría (lo veremos el lunes en el ranking), y eso pasa factura sobre el número de sectores que se mantienen con buen aspecto, es decir, fuertes y alcistas. De hecho, a pesar de encontrar buenos sectores, en la zona Euro solo tenemos dos mercados que se mantienen más fuertes que la renta variable americana: Irlanda y Estonia (este último por los pelos), por lo que aunque encontremos algunos sectores interesantes, resulta muy complicado encontrar mercados que merezcan la pena.

Dicho esto, os diré que entre los más destacados están el sector Hardware, artículos de ocio, viajes, energías renovables, bienes de uso personal y bienes del hogar. Este último es el que podemos ver en el gráfico, un sector que se mantiene fuerte y alcista, es decir, un sector apto para la inversión que además cotiza en máximos históricos

Recordad que cómo sacar partido a todos estos sectores líderes y mucho más lo explico detenidamente en alguna de mis ponencias (haz clic aquí para ver una) y puedes aprenderlo con todo lujo de detalles a través del curso on-line de esBolsa.com

Os dejo a continuación, el listado de los principales valores pertenecientes al sector bienes del hogar de Europa, así como los mercados en los que cotizan, datos que suministra la herramienta de información sectorial de esBolsa.com.

Sectores a sobreponderar en Estados Unidos:

La diferencia existente entre Estados Unidos y Europa es abrumadora. Mientras que en Europa tenemos apenas 8 sectores aptos para la inversión, en Estados Unidos tenemos 24. El mejor aspecto técnico y la mayor fortaleza americana siguen haciéndose notar en el panorama sectorial, demostrando que sigue siendo mejor dirigir el punto de mira hacia territorio norteamericano.

El sector de energías renovables sigue despuntando en Estados Unidos junto al sector automovilístico, aseguradoras, constructoras, servicios de soporte y REITS que se mantienen en la cabeza de la tabla convirtiéndose en auténticos líderes americanos. Nos vamos a centrar en el sector REITS (DJUSRH), que justo ahora apoya en la directriz que dirige su movimiento desde mínimos en este ciclo alcista, y que coincidiendo en las inmediaciones de la media móvil de 30 semanas vemos un considerable aumento del interés inversor. A poco que acompañe el mercado tiene toda la pinta de rebotar desde este punto, y prestad atención, porque tal y como indica el Atlas, el rebote podría ser a gran velocidad.

Aquí os dejo el listado extraído de esBolsa Plus con los valores más importantes del sector REITS americano.

Os invito a que investiguéis el resto de sectores destacados buscando oportunidades de inversión. Recordad que en esBolsa.com tenéis la mayor herramienta de información sectorial del planeta, que os ayudará a listar los valores que pertenecen a cada sector y os permitirá filtrarlos por países y datos de volumen, facilitando así el rastreo de oportunidades en ambos continentes.

¡Un saludo!

¡Buenos días de sábado! Hoy, como de costumbre, me gustaría compartir con vosotros el resumen semanal de lo acontecido esta semana en los mercados de valores de todo el mundo en términos estadísticos.

De las 83 principales bolsas mundiales esta semana han logrado cerrar en positivo 16. La bolsa que más ha subido ha sido la de Venezuela (+8,31%) seguida de Eslovenia (+3,32%).

En el lado opuesto, han sido 67 las bolsas que cierran en negativo, siendo la bolsa de Egipto la que más cae (-8,09%) seguida de Argentina (-7,24%).

El rendimiento promedio de las bolsas mundiales esta semana ha sido del -1,24% por lo que por cuarta semana consecutiva ha sido una semana predominantemente negativa a nivel internacional. En el siguiente gráfico, el color verde corresponde a las bolsas que han cerrado en positivo, el naranja son aquellos mercados que han cerrado en negativo pero que han rendido más que el promedio mundial semanal, en rojo las que cierran en negativo y con peor rendimiento que el promedio semanal.

A cierre semanal, tenemos dos bolsas que cierran en máximos históricos, Venezuela y Namibia. Por su parte, las bolsas de Qatar, Omán y Letonia logran cerrar en máximos anuales.

En el lado opuesto, esta semana la bolsa de Perú vuelve a marcar mínimos anuales junto a la bolsa Brasileña. Más grave si cabe es el caso de las bolsas de Marruecos y Bosnia y Herzegovina que marcan mínimos históricos.

Desde hace meses veníamos comentando en el blog una mejoría técnica en el mercado griego. Esta mejora le había llevado a la parte alta de nuestro ranking de índices en los últimos meses. No obstante, al igual que en su día resaltábamos el buen funcionamiento de este mercado, ahora debo de decir que la situación vuelve a empeorar técnicamente tras los descensos experimentados en las últimas semanas, que le han llevado a ceder una cuarta parte de su valor en apenas unos días.

Mientras que la bolsa griega ha demostrado buen tono en los últimos meses, esta misma semana cede en fuerza y pasa a convertirse en una bolsa débil (ver RSCMansfield), esto significa que el mercado griego ya no funciona mejor que el resto de bolsas, más bien todo lo contrario. Sufre más que la media, y si a esto le sumamos que pierde su directriz alcista, llegamos a la conclusión de que deja de ser una bolsa interesante.

Hasta mediados de la semana pasada, el mercado de renta variable turco se había revalorizado un 90% desde principios de 2012 y un 19,5% en lo que llevamos de 2013.

El malestar social en este país está pasando factura en su mercado. El mercado de valores de Turquía ha caído un 17% desde sus máximos de la semana pasada lo que ha supuesto que en 3 días, la bolsa turca pierda las ganancias adquiridas en los cinco primeros meses del año.

No obstante, los graves incidentes no sólo están pasando factura a las bolsas de valores, los bonos soberanos a 5 años, también están sufriendo fuertes pérdidas, lo que provoca que el país tenga que pagar más intereses para poder financiarse.

Gráficos: Bloomberg

Dada la importancia que tiene saber lo que realmente funciona y lo que no, cada 15 días voy actualizando este ranking que nos muestra dónde están los índices más fuertes y más débiles, además de la tendencia de cada uno de ellos.
Tanto en mercados alcistas como en bajistas, es importantísimo estar situados en los índices que más nos beneficien dependiendo del ciclo del mercado. Actualmente estamos en un ciclo alcista, por lo que buscaremos los índices más fuertes, pero cuando el ciclo cambie y se vuelva bajista nuestro punto de mira girará hacia los más débiles.
Este ranking también nos ayuda a saber dónde no estar, por ejemplo en la actualidad tendríamos que evitar a toda costa estar en los índices coloreados en rojo, y en un mercado bajista evitaremos los índices más fuertes de color verde con una tendencia alcista.

La bolsa venezolana sigue dominando el ranking con autoridad por factores que comentamos hace unas semanas. Pese a las caídas de las últimas semanas el Nikkei se mantiene en la parte alta.

De los grandes mercados, seguimos teniendo un entorno más fuerte para los americanos, siendo un buen síntoma que el índice Russell 2000 de valores pequeños esté por encima incluso del S&P 500 en lo que a fortaleza relativa se refiere. En Europa seguimos en tierra de nadie con apenas unos pocos índices rindiendo mejor que las bolsas americanas (Alemania, Irlanda, Suiza y Grecia). De hecho, el posicionamiento del selectivo europeo EuroStoxx 50 en nuestro ranking es bastante discreto, en la zona intermedia de la tabla.

El tercer grupo, y el más perjudicado son los mercados emergentes, del que hablaremos detenidamente mañana, pero que sin lugar a dudas, ocupa el último escalafón si dividimos el mundo en tres áreas (EEUU, Europa y emergentes).

A continuación, pasamos a revisar la tendencia global, para lo que recurriremos al indicador que nos muestra el porcentaje de índices alcistas.

Para simplificar la interpretación de la tendencia global, creé este “cacharrito” que calcula el porcentaje de mercados en tendencia alcista y bajista, de forma que un 100% diría que todos los mercados son alcistas y un 0% serían todos bajistas. En líneas generales, podríamos decir que un mercado alcista saludable es aquel que cuenta con más de un 60% de sus componentes al alza, mientras que un mercado en área de peligro es aquel que cuenta con menos de un 40% de índices mundiales alcistas.

En la actualidad vemos que la lectura desde principios del mes de septiembre se encuentra en clara tendencia global alcista, llegando actualmente al punto en el que alrededor del 75% de los índices mundiales están bajo el dominio de los alcistas. Ante este escenario global mayormente alcista, la estrategia correcta a seguir pasa por centrar nuestras inversiones en los índices alcistas (marcados en azul) y más fuertes (cuanto más arriba en la tabla, mejor), lo que nos permitirá sacar tajada de la tendencia alcista obteniendo una rentabilidad superior a la media, ya que estaremos invirtiendo en los mercados con mayor fortaleza.

Es cierto que el indicador muestra claras divergencias que alertan que mientras el S&P 500 hace nuevos máximos, cada vez son menos los índices alcistas, y esto podría ocasionar descansos de corto plazo tal y como ha sucedido en anteriores ocasiones dentro de este ciclo alcista. No obstante, la mejor medicina para salir ilesos de esos episodios naturales de descanso ya las conocéis: siempre centrarse en activos fuertes y alcistas de los mejores sectores y los mejores mercados.

Vamos a ver a continuación el resumen mensual de lo acontecido durante el mes de mayo en los mercados de valores de todo el mundo en términos estadísticos.

De las 83 principales bolsas mundiales han logrado cerrar en positivo el mes de mayo 54. La bolsa que más ha subido ha sido la de Venezuela (+22,21%) seguida de Pakistán (+14,96%). En el lado opuesto, han sido 29 las bolsas que cierran en negativo siendo la bolsa de Argentina la que más cae (-9,27%) seguida de Perú (-7,51%). Recordemos que la peruana es una bolsa que como ya vimos hace unos días se está viendo seriamente afectada por la caída de las materias primas.

El rendimiento promedio de las bolsas mundiales este pasado mes ha sido del 1,69% por lo que hemos tenido un mes de mayo predominantemente positivo a nivel internacional. En el siguiente gráfico, el color verde corresponde a las bolsas que han rendido más que el promedio mundial mensual, en naranja aquellas que cierran en positivo pero con un rendimiento inferior al promedio mensual y en rojo las que cierran el mes en negativo.

¡Buenos tardes de sábado! Estos días voy a estar bastante liado preparando Bolsalia 2013, no obstante, me gustaría compartir con vosotros el resumen semanal de lo acontecido esta semana en los mercados de valores de todo el mundo en términos estadísticos.

De las 83 principales bolsas mundiales esta semana han logrado cerrar en positivo 36. La bolsa que más ha subido ha sido la de Polonia (+4,23%) seguida de Vietnam (+3,63%).

En el lado opuesto, han sido 47 las bolsas que cierran en negativo, siendo la bolsa de Japón la que más cae (-5,73%) seguida de Turquía (-5,52%).

El rendimiento promedio de las bolsas mundiales esta semana ha sido del -0,26% por lo que por segunda semana consecutiva ha sido una semana predominantemente negativa a nivel internacional. En el siguiente gráfico, el color verde corresponde a las bolsas que han cerrado en positivo, el naranja son aquellos mercados que han cerrado en negativo pero que han rendido más que el promedio mundial semanal, en rojo las que cierran en negativo y con peor rendimiento que el promedio semanal.

A cierre semanal, tenemos cuatro bolsas que cierran en máximos históricos, Venezuela, Namibia, Pakistán y Sur África. Por su parte, las bolsas de Bahréin, Qatar, Omán, Arabia Saudita, Bulgaria, Lituania y Kuwait logran cerrar en máximos anuales.

En el lado opuesto, esta semana la bolsa de Perú vuelve a marcar mínimos anuales, saliendo, una vez más, perjudicada por el mal comportamiento de las materias primas.

El equipo de análisis del Deutsche Bank distribuía la semana pasada la siguiente tabla en la que se muestra la rentabilidad obtenida en este 2013 por los principales activos cotizados del mundo. Además de ello, sobre el gráfico en forma de rombo aparece el máximo alcanzado por cada uno de estos activos en lo que va de año.

La bolsa de Japón es sin dudas la gran protagonista del año, con una rentabilidad del 40%, y un máximo alcanzado de cerca del 55%. Le siguen el S&P 500, y el FTSE del Reino Unido junto a el mercado griego, del que ahora nadie habla y del que venimos advirtiendo desde hace semanas que es ahora mismo uno de los mercados más fuertes de Europa.

Los peores comportamientos los presentan los activos del mercado de materias primas. Esto confirma su relación inversa con el Dólar, que es la divisa que más se revaloriza entre las grandes monedas mundiales. El oro ha sufrido una caída anual del 17%, seguido por el cobre y el petróleo.

Durante los fines de semana, con los mercados totalmente cerrados y con algo de tiempo libre, es un buen momento para hacer la llamada a nuestro robot especialista en valorar sectores.

Sé que sois muchos los que al llegar el fin de semana pasáis horas delante del ordenador en busca de valores interesantes. Por eso, desde hace meses y siempre que la tendencia global sea alcista (como ahora), todos los fines de semana hacemos un seguimiento a este ProScreener que nos muestra qué sectores debemos de sobreponderar, tanto en USA como en Europa, para que, a lo largo del fin de semana, tengáis claro en qué sectores tenéis que centrar vuestra búsqueda de oportunidades. Una vez más insisto en que todos los sectores listados son dignos de tener en cuenta a la hora de buscar oportunidades. El criterio de puntuación está desarrollado en base a criterios de distancia del precio a la MM30 o la fortaleza mostrada por el sector.

Sectores a sobreponderar en Europa:

El sector de artículos de ocio es el más destacado esta semana según nuestro Screener especialista en valorar sectores, alcanzando la cima de la tabla en solitario con 7,5 puntos de valoración sobre 10 posibles junto al de energías renovables. Sobre el sector de las energías “verdes” ya vimos en este mismo blog hace unas semanas (pulsa aquí para leer) que era uno de los sectores más destacados para invertir a ambos lados del charco, algo que se ha confirmado con el paso de las semanas, dando el pistoletazo de salida a una etapa alcista con tanta fuerza que incluso logra cerrar con balances positivos semanas globalmente negativas como esta.

Recordad que cómo sacar partido a todos estos sectores líderes y mucho más lo explico detenidamente en alguna de mis ponencias (haz clic aquí para ver una) y puedes aprenderlo con todo lujo de detalles a través del curso on-line de esBolsa.com

Os dejo a continuación, el listado de los principales valores pertenecientes al sector de energías renovables de Europa, así como los mercados en los que cotizan, datos que suministra la herramienta de información sectorial de esBolsa.com.

Sectores a sobreponderar en Estados Unidos:

Mientras que en Europa tenemos 14 sectores aptos para la inversión, en Estados Unidos tenemos 24. El mejor aspecto técnico y la mayor fortaleza americana siguen haciéndose notar en el panorama sectorial, demostrando que sigue siendo mejor dirigir el punto de mira hacia territorio norteamericano.

El sector de energías renovables también despunta en Estados Unidos encabezando el listado de sectores interesantes junto al sector automovilístico, que se mantiene en la cabeza de la tabla convirtiéndose en uno de los líderes americanos. Mientras se mantengan fuertes y alcistas, serán sectores a tener en cuenta en el mercado norteamericano junto a los demás listados.

Aquí os dejo el listado extraído de esBolsa Plus con los valores más importantes del sector de automovilístico americano, que es el más destacado de cara a las próximas semanas en EEUU:

Os invito a que investiguéis el resto de sectores destacados buscando oportunidades de inversión. Recordad que en esBolsa.com tenéis la mayor herramienta de información sectorial del planeta, que os ayudará a listar los valores que pertenecen a cada sector y os permitirá filtrarlos por países y datos de volumen, facilitando así el rastreo de oportunidades en ambos continentes.

¡Un saludo!