Interesantes gráficos sobre la opinión de las casas de análisis acerca de Apple el que nos aportan hoy los amigos de Bespokeinvest. El primer gráfico que veremos, muestra el progreso del número de casas de análisis que cubren Apple desde el año 2000.

Como se aprecia, en el año 2000 sólo un puñado de casas de análisis cubrían la acción (se podían contar con los dedos de una mano), pero ahora esa cifra se ha disparado hasta 68!

No obstante, aún más interesante resulta el siguiente gráfico histórico que muestra el porcentaje de casas de análisis que han recomendado comprar Apple a lo largo de los últimos 13 años.

Justo en el año 2003, cuando ninguna casa de análisis recomendaba comprar Apple, es cuando la compañía inició su tremendo rally alcista que le llevaría a revalorizarse un 10.000% (sí habéis leído bien, diez mil por cien) desde los 7$ de 2003 hasta los 700$ alcanzados en septiembre de 2012

El techo en esta compañía vino cuando el 75% de las 68 casas de análisis que cubren a Apple la calificaron como “compra”.

Mi opinión sobre Apple sigue siendo la misma de los últimos meses. Es un valor que se mantiene débil y bajista, por lo que cuanto más lejos mejor. De hecho, estamos en un punto en el que hay que ir con especial cuidado ya que estas últimas semanas, el valor choca contra su MM30 (que actúa como resistencia dinámica) siendo un punto éste desde el que podría seguir cayendo a gran velocidad (la alerta Atlas ya está encendida).

¡Buenas noches inversores!

En el último mes se aprecia un mayor pesimismo en el mercado, no obstante a pesar de este “pesimismo” el S & P 500 sólo ha cedido un 1,96% desde que el índice alcanzase su máximo el 21 de mayo.

En el siguiente gráfico realizado por bespokeinvest se aprecia el rendimiento obtenido por cada industria cotizada desde los máximos del 21 de mayo.

Como se muestra, los valores relacionados con la salud son la única industria que mantiene un balance positivo desde máximos, mientras que las acciones tecnológicas apenas han cedido un 0,73%. Artículos de primera necesidad (staples) y de consumo discrecional han bajado menos que el propio índice de referencia S&P 500.

Sin embargo, los grandes perdedores y que atesoran mayores descensos son los valores de servicios públicos (Utilities), con una caída del 5,07% desde máximos del 21 de mayo. Esta caída ha borrado el valor de los dividendos que suele distribuir este sector en el transcurso de un año.

Precisamente, el “amor” al dividendo que suelen mostrar los inversores que suelen apostar por el sector de servicios públicos (las utilities son de los valores que mayores dividendos reparten), podría estar detrás de su mal comportamiento, ya que el reciente repunte de la rentabilidad ofrecida por los bonos ofrece una alternativa al dividendo de estas acciones.

Sobre el siguiente gráfico se aprecia claramente que el repentino repunte de la rentabilidad de los bonos americanos coincide con el mal comportamiento relativo del sector con respecto al índice de referencia.

¡Buenos días a todos! vamos a empezar un nuevo día de la mano de nuestro ranking quincenal de índices mundiales.

Este ranking, actualmente es seguido por inversores de más de 100 países (129 según los últimos datos de Google Analytics) y se ha convertido en un referente para muchos inversores de todas las partes del planeta que, al igual que yo, saben que los traders al igual que cualquier ser vivo han de conocer el medio en el que se mueven, y para tal fin este ranking es una herramienta de gran valor que nos permite saber en todo momento en qué escenario nos movemos, sabiendo hacia dónde dirigir nuestro dinero para sacar el máximo partido posible y la tendencia de fondo que dirige a las bolsas de valores de todo el planeta.

Tanto en mercados alcistas como en bajistas, es importantísimo estar situados en los índices que más nos beneficien dependiendo del ciclo del mercado. Actualmente estamos en un ciclo alcista, por lo que buscaremos los índices más fuertes, pero cuando el ciclo cambie y se vuelva bajista nuestro punto de mira girará hacia los más débiles.
Este ranking también nos ayuda a saber dónde no estar, por ejemplo en la actualidad tendríamos que evitar a toda costa estar en los índices coloreados en rojo, y en un mercado bajista evitaremos los índices más fuertes de color verde con una tendencia alcista.

La bolsa venezolana sigue dominando el ranking con autoridad por factores que comentamos hace unas semanas. Con el descanso que ha tenido Japón en las últimas semanas (del que advertimos por aquí), el índice nipón ha perdido algunos puestos, no obstante, se sigue manteniendo dentro del “top ten” de bolsas mundiales.

En otros mercados, llevamos viendo desde hace semanas que dada la fortaleza del dólar era de esperar que desde ese momento las bolsas americanas tendiesen a hacerlo mejor que el resto de bolsas mundiales. Este escenario se ha confirmado con el paso de las semanas. Podemos verlo reflejado en el siguiente gráfico, que nos muestra la fortaleza relativa del índice S&P 500 con respecto al resto de bolsas del mundo acorde a su posición en el ranking. Si la línea sube, significa que el comportamiento relativo de esa bolsa es mejor que la del resto de bolsas, y si la línea cae, significa que la bolsa representada lo hace peor que el resto de bolsas.

Mientras que EEUU sigue a toda máquina, siendo uno de los mercados más fuertes a nivel global, el viejo continente sigue perdiendo fuelle.

Ahora mismo el EuroStoxx 50 se encuentra en una zona muy neutral de la tabla (no apta para la inversión), y sólo los mercados de Irlanda y Estonia (este último por poco) logran superar en fuerza a los yankees de entre los países de la zona Euro hay que tener mucho cuidado con índices débiles, ya que cualquier descanso natural del mercado podría cebarse especialmente en esos mercados que no andan con muchas luces.

Especial precaución hay que tener también con los emergentes de los que venimos advirtiendo su debilidad desde hace meses.

A continuación, pasamos a revisar la tendencia global, para lo que recurriremos al indicador que nos muestra el porcentaje de índices alcistas.

Para simplificar la interpretación de la tendencia global, creé este “cacharrito” que calcula el porcentaje de mercados en tendencia alcista y bajista, de forma que un 100% diría que todos los mercados son alcistas y un 0% serían todos bajistas. En líneas generales, podríamos decir que un mercado alcista saludable es aquel que cuenta con más de un 60% de sus componentes al alza, mientras que un mercado en área de peligro es aquel que cuenta con menos de un 40% de índices mundiales alcistas.

En la actualidad vemos que la lectura ha perdido el nivel del 60% del que hablamos la semana pasada, esta pérdida de mercados alcistas nos obliga a ser muy exigentes y cautos centrando nuestras inversiones en los índices alcistas (marcados en azul) y más fuertes (cuanto más arriba en la tabla, mejor). No obstante, debemos tener presente que tal y como expliqué el lunes, esta pérdida de fuelle a nivel internacional podría derivar en un descanso global de mercados.

Fijaos en que las divergencias señaladas entre indicador y precio alertan que mientras el S&P 500 hace nuevos máximos, cada vez son menos los índices alcistas, y esto ha ocasionado en los últimos años descansos de corto plazo (recuadros rojos).

Ahora mismo estamos en una situación similar, con un S&P 500 claramente alcista en los últimos meses mientras que cada vez más bolsas son las que están dando su brazo a torcer. Esto nos obliga a extremar las precauciones y ser muy exquisitos con los mercados que operamos, ya que aquellos mercados que muestren mayor debilidad, serían los que más sufrirían en un futuro descanso del mercado.

Para aquellos que quieran hilar fino, aunque como siempre, cuanto más fino hilemos más posibilidades tenemos de equivocarnos, debéis fijaos en que los descansos oficialmente se han confirmado cuando menos del 60% de los mercados acompañaban la senda alcista del S&P 500, una cota que justo perdimos la semana pasada.

Durante los fines de semana, con los mercados totalmente cerrados y con algo de tiempo libre, es un buen momento para hacer la llamada a nuestro robot especialista en valorar sectores.

Sé que sois muchos los que al llegar el fin de semana pasáis horas delante del ordenador en busca de valores interesantes. Por eso, desde hace meses y siempre que la tendencia global sea alcista (como ahora), todos los fines de semana hacemos un seguimiento a este ProScreener que nos muestra qué sectores debemos de sobreponderar, tanto en USA como en Europa, para que, a lo largo del fin de semana, tengáis claro en qué sectores tenéis que centrar vuestra búsqueda de oportunidades. Una vez más insisto en que todos los sectores listados son dignos de tener en cuenta a la hora de buscar oportunidades. El criterio de puntuación está desarrollado en base a criterios de distancia del precio a la MM30 o la fortaleza mostrada por el sector.

Sectores a sobreponderar en Europa:

Poquito tenemos para elegir en Europa, la verdad es que el aspecto técnico del viejo continente no es todo lo favorable que nos gustaría (lo veremos el lunes en el ranking), y eso pasa factura sobre el número de sectores que se mantienen con buen aspecto, es decir, fuertes y alcistas. De hecho, a pesar de encontrar buenos sectores, en la zona Euro solo tenemos dos mercados que se mantienen más fuertes que la renta variable americana: Irlanda y Estonia (este último por los pelos), por lo que aunque encontremos algunos sectores interesantes, resulta muy complicado encontrar mercados que merezcan la pena.

Dicho esto, os diré que entre los más destacados están el sector Hardware, artículos de ocio, viajes, energías renovables, bienes de uso personal y bienes del hogar. Este último es el que podemos ver en el gráfico, un sector que se mantiene fuerte y alcista, es decir, un sector apto para la inversión que además cotiza en máximos históricos

Recordad que cómo sacar partido a todos estos sectores líderes y mucho más lo explico detenidamente en alguna de mis ponencias (haz clic aquí para ver una) y puedes aprenderlo con todo lujo de detalles a través del curso on-line de esBolsa.com

Os dejo a continuación, el listado de los principales valores pertenecientes al sector bienes del hogar de Europa, así como los mercados en los que cotizan, datos que suministra la herramienta de información sectorial de esBolsa.com.

Sectores a sobreponderar en Estados Unidos:

La diferencia existente entre Estados Unidos y Europa es abrumadora. Mientras que en Europa tenemos apenas 8 sectores aptos para la inversión, en Estados Unidos tenemos 24. El mejor aspecto técnico y la mayor fortaleza americana siguen haciéndose notar en el panorama sectorial, demostrando que sigue siendo mejor dirigir el punto de mira hacia territorio norteamericano.

El sector de energías renovables sigue despuntando en Estados Unidos junto al sector automovilístico, aseguradoras, constructoras, servicios de soporte y REITS que se mantienen en la cabeza de la tabla convirtiéndose en auténticos líderes americanos. Nos vamos a centrar en el sector REITS (DJUSRH), que justo ahora apoya en la directriz que dirige su movimiento desde mínimos en este ciclo alcista, y que coincidiendo en las inmediaciones de la media móvil de 30 semanas vemos un considerable aumento del interés inversor. A poco que acompañe el mercado tiene toda la pinta de rebotar desde este punto, y prestad atención, porque tal y como indica el Atlas, el rebote podría ser a gran velocidad.

Aquí os dejo el listado extraído de esBolsa Plus con los valores más importantes del sector REITS americano.

Os invito a que investiguéis el resto de sectores destacados buscando oportunidades de inversión. Recordad que en esBolsa.com tenéis la mayor herramienta de información sectorial del planeta, que os ayudará a listar los valores que pertenecen a cada sector y os permitirá filtrarlos por países y datos de volumen, facilitando así el rastreo de oportunidades en ambos continentes.

¡Un saludo!

¡Buenos días de sábado! Hoy, como de costumbre, me gustaría compartir con vosotros el resumen semanal de lo acontecido esta semana en los mercados de valores de todo el mundo en términos estadísticos.

De las 83 principales bolsas mundiales esta semana han logrado cerrar en positivo 16. La bolsa que más ha subido ha sido la de Venezuela (+8,31%) seguida de Eslovenia (+3,32%).

En el lado opuesto, han sido 67 las bolsas que cierran en negativo, siendo la bolsa de Egipto la que más cae (-8,09%) seguida de Argentina (-7,24%).

El rendimiento promedio de las bolsas mundiales esta semana ha sido del -1,24% por lo que por cuarta semana consecutiva ha sido una semana predominantemente negativa a nivel internacional. En el siguiente gráfico, el color verde corresponde a las bolsas que han cerrado en positivo, el naranja son aquellos mercados que han cerrado en negativo pero que han rendido más que el promedio mundial semanal, en rojo las que cierran en negativo y con peor rendimiento que el promedio semanal.

A cierre semanal, tenemos dos bolsas que cierran en máximos históricos, Venezuela y Namibia. Por su parte, las bolsas de Qatar, Omán y Letonia logran cerrar en máximos anuales.

En el lado opuesto, esta semana la bolsa de Perú vuelve a marcar mínimos anuales junto a la bolsa Brasileña. Más grave si cabe es el caso de las bolsas de Marruecos y Bosnia y Herzegovina que marcan mínimos históricos.

En el encuentro digital de hoy, repasábamos el aspecto de un “cacharrito” que calcula el porcentaje de mercados en tendencia alcista y bajista, de forma que un 100% diría que todos los mercados son alcistas y un 0% serían todos bajistas.

La forma de medir la tendencia de los mercados para este indicador es simple, si la media móvil de 30 semanas de un mercado es alcista, se considera a ese mercado como alcista y viceversa, si la media móvil de un mercado es bajista, se considera ese mercado como bajista.

En resumidas cuentas, este es un indicador de amplitud global que tiene en cuenta la tendencia de 83 bolsas internacionales para calcular el porcentaje de mercados que se mantienen alcistas. Y lo cierto es que aporta señales interesantes…

Fijaos en que las divergencias señaladas entre indicador y precio alertan que mientras el S&P 500 hace nuevos máximos, cada vez son menos los índices alcistas, y esto ha ocasionado en los últimos años descansos de corto plazo (recuadros rojos).

Ahora mismo estamos en una situación similar, con un S&P 500 claramente alcista en los últimos meses mientras que cada vez más bolsas son las que están dando su brazo a torcer. Esto nos obliga a extremar las precauciones y ser muy exquisitos con los mercados que operamos, ya que aquellos mercados que muestren mayor debilidad, serían los que más sufrirían en un futuro descanso del mercado.

Para aquellos que quieran hilar fino, aunque como siempre, contra más fino hilemos más posibilidades tenemos de equivocarnos, debéis fijaos en que los descansos oficialmente se han confirmado de momento en menos del 60% de los mercados que acompañaban la senda alcista del S&P 500.

¿Se repetirá está vez la historia? Lo seguiremos atentamente.

A estas horas viajo hacia Madrid para estar desde mañana en la nueva edición de Bolsalia. En el trayecto, me apetece compartir con vosotros un nuevo análisis que me ha hecho llegar el amigo Chris Kimble y que nos habla del ciclo de 13 años.

¿Qué tienen en común el crash de 1987 los mínimos de 1974 y el estallido del mercado bajista de las “puntocom” del año 2000? Que estos puntos coinciden con algunos de los máximos y de los mínimos más importantes de los últimos 40 años y ¡justo son 13 años de diferencia!

Justo 13 años han transcurrido desde la caída del 2000 hasta este año 2013. ¿Influirá este ciclo de 13 años sobre los mercados justo ahora que el Dow ha impactado contra dos líneas de resistencia que vienen desde los años 1987 y 2000?
Me pongo a preparar unas diapositivas en las que hablaremos de las posibilidades existentes de un nuevo mercado bajista en mi charla dentro del stand de bolsa.com el próximo viernes a las 17:00.

¡Nos vemos!

Rumbo a @bolsalia preparando diapositivas. Viernes 12am en sala Trading Stage.A las17 en Stand bolsa.com twitter.com/RicardoEsBolsa…

— Ricardo González (@RicardoEsBolsa) 5 de junio de 2013

¡Buenas noches inversores!

Uno de los aspectos más destacados que están dejando en las últimas semanas los mercados, está siendo el aumento en el rendimiento de los bonos. Mucho se está hablando de esto, no obstante, lo que no se suele comentar (porque nadie se ha parado a estudiarlo) y que resulta de gran utilidad, es que el rendimiento de los bonos tiene una clara influencia en la rotación del dinero hacia dentro o hacia fuera de las acciones que pagan elevados dividendos.

¿Os acordáis que el domingo os comentaba que los sectores defensivos perdían terreno frente a los cíclicos? Si no lo recuerdas, pulsa aquí para verlo.

Resulta que muchas de las acciones que reparten jugosos dividendos se encuentran dentro de grupos defensivos, como las industrias de de primera necesidad (staples), servicios de telecomunicaciones y utilities que tal y como vimos el domingo, estaban empezando a flaquear.

Hay un factor clave que ha intervenido en el mal comportamiento de estas industrias que premian a los accionistas con suculentos dividendos, y no es otro que la subida en el rendimiento de los bonos que ha estado subiendo en el último mes. En el gráfico que veremos hoy, se compara el rendimiento del T-Note a 10 años (área verde) con una relación entre el SP 500 dividido por el ETF iShares DJ Select Dividend (DVY) . Si esta línea es ascendente significa que el dinero sale de los sectores defensivos, y si baja significa justo lo opuesto, es decir, que el dinero entra en ellos.

Quiero que os fijéis en la correlación directa entre las dos líneas del gráfico. La caída de los rendimientos en los bonos obliga a los inversores a buscar “rendimiento” en las acciones que pagan elevados dividendos. Sin embargo, cuando el rendimiento de los bonos sube, los inversores encuentran otro producto sobre el que conseguir un “cupón” de rentabilidad, y es en ese momento cuando tienen la opción de salir de valores defensivos con elevados dividendos y prefieren diversificar su cartera con valores más cíclicos como los que ahora mismo despuntan.

Además de esto, también hay una clara relación con el apetito por el riesgo. Cuando los inversores se sienten confiados en la economía, el dinero sale de los bonos, lo cual provoca que estos suban su rentabilidad. Esa misma confianza, hace que los inversores pierdan el miedo decidiendo asumir mayores riesgos fuera de los sectores defensivos tal y como está sucediendo en la actualidad.

Dada la importancia que tiene saber lo que realmente funciona y lo que no, cada 15 días voy actualizando este ranking que nos muestra dónde están los índices más fuertes y más débiles, además de la tendencia de cada uno de ellos.
Tanto en mercados alcistas como en bajistas, es importantísimo estar situados en los índices que más nos beneficien dependiendo del ciclo del mercado. Actualmente estamos en un ciclo alcista, por lo que buscaremos los índices más fuertes, pero cuando el ciclo cambie y se vuelva bajista nuestro punto de mira girará hacia los más débiles.
Este ranking también nos ayuda a saber dónde no estar, por ejemplo en la actualidad tendríamos que evitar a toda costa estar en los índices coloreados en rojo, y en un mercado bajista evitaremos los índices más fuertes de color verde con una tendencia alcista.

La bolsa venezolana sigue dominando el ranking con autoridad por factores que comentamos hace unas semanas. Pese a las caídas de las últimas semanas el Nikkei se mantiene en la parte alta.

De los grandes mercados, seguimos teniendo un entorno más fuerte para los americanos, siendo un buen síntoma que el índice Russell 2000 de valores pequeños esté por encima incluso del S&P 500 en lo que a fortaleza relativa se refiere. En Europa seguimos en tierra de nadie con apenas unos pocos índices rindiendo mejor que las bolsas americanas (Alemania, Irlanda, Suiza y Grecia). De hecho, el posicionamiento del selectivo europeo EuroStoxx 50 en nuestro ranking es bastante discreto, en la zona intermedia de la tabla.

El tercer grupo, y el más perjudicado son los mercados emergentes, del que hablaremos detenidamente mañana, pero que sin lugar a dudas, ocupa el último escalafón si dividimos el mundo en tres áreas (EEUU, Europa y emergentes).

A continuación, pasamos a revisar la tendencia global, para lo que recurriremos al indicador que nos muestra el porcentaje de índices alcistas.

Para simplificar la interpretación de la tendencia global, creé este “cacharrito” que calcula el porcentaje de mercados en tendencia alcista y bajista, de forma que un 100% diría que todos los mercados son alcistas y un 0% serían todos bajistas. En líneas generales, podríamos decir que un mercado alcista saludable es aquel que cuenta con más de un 60% de sus componentes al alza, mientras que un mercado en área de peligro es aquel que cuenta con menos de un 40% de índices mundiales alcistas.

En la actualidad vemos que la lectura desde principios del mes de septiembre se encuentra en clara tendencia global alcista, llegando actualmente al punto en el que alrededor del 75% de los índices mundiales están bajo el dominio de los alcistas. Ante este escenario global mayormente alcista, la estrategia correcta a seguir pasa por centrar nuestras inversiones en los índices alcistas (marcados en azul) y más fuertes (cuanto más arriba en la tabla, mejor), lo que nos permitirá sacar tajada de la tendencia alcista obteniendo una rentabilidad superior a la media, ya que estaremos invirtiendo en los mercados con mayor fortaleza.

Es cierto que el indicador muestra claras divergencias que alertan que mientras el S&P 500 hace nuevos máximos, cada vez son menos los índices alcistas, y esto podría ocasionar descansos de corto plazo tal y como ha sucedido en anteriores ocasiones dentro de este ciclo alcista. No obstante, la mejor medicina para salir ilesos de esos episodios naturales de descanso ya las conocéis: siempre centrarse en activos fuertes y alcistas de los mejores sectores y los mejores mercados.

A continuación comparto con vosotros un estudio de Bespokeinvest que nos muestra la fuerza relativa de las diez grandes industrias norteamericanas con respecto al S & P 500. Cuando la línea de cada uno de los gráficos sube, indica que esa industria está haciéndolo mejor que S & P 500, mientras que una línea que cae significa que la industria lo hace peor que el índice de referencia. Además, y como extra se han añadido puntos azules sobre los gráficos que indican los días en los que ha habido reuniones de la Reserva Federal.

Mientras que la Fed no ha cambiado de discurso en las últimas reuniones, la última reunión del pasado 1 de mayo sin duda ha sido un punto de inflexión en varios sectores. Como se muestra a continuación, los sectores de carácter defensivo como de primera necesidad (staples), servicios de telecomunicaciones, y utilities han empeorado su fuerza relativa después de esa reunión.

Al mismo tiempo, los sectores más cíclicos como la industria financiera y la industrial se han dado la vuelta de forma positiva. Esto sin duda demuestra que el hecho de que la Fed no esté cambiando de forma explícita su postura, está haciendo que los inversores apuesten por la mejora de la economía.

Por si os interesa, el pasado jueves, comenté en la parte final de mi intervención en Gestiona Radio (pulsa aquí para escuchar) lo interesante que se estaban poniendo algunos valores del sector automovilístico (del carácter cíclico que ahora empieza a despuntar).