Los 40 mandamientos de Stan Weinstein

En el cierre de hoy miércoles, me gustaría compartir una entrada con conceptos básicos, y de gran utilidad para los inversores, de mi gran mentor Stan Weinstein.  Realmente, teniendo en cuenta estos puntos básicos, se avanza mucho en nuestra carrera como inversores eficientes.

Aquí cuarenta axiomas que considero de obligado cumplimiento para el que quiera seguir estrictamente el método de Stan Weinstein.
No se me ocurre mejor momento para leerlo o repasarlo que justo ahora cuando los mercados permanecen cerrados. Poneros cómodos en vuestro rincón de lectura para entenderlos, asimilarlos y saber aplicarlos en el futuro. Leed, descansad y sobretodo, disfrutad de los mercados.

1 – Nunca compre o venda un valor sin revisar el gráfico.

2 – Nunca compre un valor cuando hay buenas noticias, especialmente si el gráfico muestra un avance importante antes de la publicación de la noticia.

3 – Nunca compre un valor porque parezca barato, después de que este haya sido aplastado. Cuando se venda un poco, descubrirá que lo barato se convierte en algo todavía más barato.

4 – Nunca compre un valor en una tendencia bajista del gráfico.

5 – Nunca mantenga un valor que se encuentra en tendencia bajista, sea cual sea la proporción precio/beneficio. Muchas semanas más tarde y algunos puntos más abajo, usted descubrirá las razones del descenso.

6 – Sea siempre consistente. Si descubre que en situaciones prácticamente idénticas, algunas veces compra y otras vende, entonces es que algo terrible sucede con su disciplina.

7 – Halle un buen método y aférrese a él. Si con él no vence al mercado de forma regular, siga otro diferente.

8 – No se puede ganar dinero en el mercado de forma consistente en base a lo que se lee en periódicos y demás y actuando a posteriori con esa información.

9 – Los valores que operen por debajo de su media móvil de 30 semanas no se compran, especialmente si la media móvil está descendiendo.

10 – Los valores que operen por encima de su media móvil de 30 semanas no se venden, especialmente si la media móvil está ascendiendo.

11 – Para un inversionista a largo plazo, el momento ideal para comprar es después de ver que el valor se consolida en una nueva gama operativa y retrocede hasta cerca de la media móvil de 30 semanas, para romper de nuevo por encima de la resistencia.

12 – Cuanto más tiempo haya estado un valor por debajo de la resistencia, más significativa es la fuga.

13 – Cuanto más grande sea la expansión del volumen de la fuga, más alcistas serán las implicaciones.

14 – Ruptura es lo contrario de fuga y, a diferencia de esta, no necesita un volumen muy fuerte para ser válida.

Los valores pueden caer por su propio peso, pero se debería producir algún incremento del volumen.

15 – Una línea de tendencia significativa estará tocada al menos tres veces. Son las que encienden las sirenas de alarma, porque cuando son violadas señalan cambios principales en la dirección de la tendencia.

16 – Cuanto más horizontal sea una línea de tendencia, más fuertes son las implicaciones cuando es violada por la curva de precios.

17 – La mayoría de las señales alcistas se producen cuando se rompe una línea de tendencia importante por la parte superior, y en cuestión de días la media móvil a largo plazo ha sido superada.

18 – Se compra con las malas noticias y se vende con las buenas.

19 – El volumen fuerte señala una compra fuerte que empujará al valor hacia arriba.

20 – No olvide mirar el fondo histórico de un valor (máximo y mínimo anuales) para saber que terreno pisa.

21 – Todo valor tiene que estar en una de las cuatro etapas del mercado, y el truco consiste en identificar cada una. 1 Área base, 2 Etapa de avance, 3 Área de techo y 4 Etapa descendente.

22 – La media móvil de 30 semanas es un instrumento muy eficaz para determinarlo.

23 – Una fuga producida por debajo de la MM30 es peligrosa, no comprar.

24 – Con tendencia negativa del mercado las probabilidades de éxito se reducen considerablemente.

25 – Echar un vistazo al gráfico del sector al que pertenezca el valor a comprar para confirmar o en su caso desechar la operación. El aspecto del gráfico sectorial debe confirmar el del propio valor, si no es así no compre.

26 – Siempre que una fuga se adentre en terrenos vírgenes (no se había operado ahí con anterioridad) se está ante la situación más alcista posible.

27 – Nunca confíe en una fuga que no vaya acompañada de un fuerte aumento de volumen.

28 – GUÍA DE REFERENCIA RÁPIDA SOBRE LA COMPRA:

* Compruebe la tendencia principal del mercado global.

* Descubra los sectores con mejor aspecto técnico.
* Haga una lista de los valores que se encuentren dentro de sectores favorables y que tengan una figura alcista, pero estén ahora en gamas operativas. Anote el precio que necesitaría cada uno para fugarse.
* Reduzca la lista. Descarte a los que tengan cerca una resistencia por encima de la cabeza.
* Siga reduciendo la lista comprobando la fuerza relativa.
* Compre la mitad de su posición.
* Si el volumen es favorable en la fuga y se contrae en el descenso, compre la otra mitad de su posición en un retroceso hacia la fuga inicial.
* Si la figura del volumen no es lo suficientemente alta en la fuga, venda el valor en la primera recuperación. Si no tiene capacidad para recuperarse y vuelve a caer por debajo del punto de fuga, deshágase de él inmediatamente.

29 – Manténgase siempre a la búsqueda de una fuga a partir de una formación de base grande.

30 – LA LISTA DE “NO”:

– No compre cuando la tendencia del mercado global es bajista.
– No compre un valor perteneciente a un sector negativo.
– No compre un valor por debajo de la MM de 30 semanas.
– No compre un valor que tenga una MM de 30 semanas descendente, aunque el valor esté por encima de la MM.
– No importa lo alcista que sea un valor, no lo compre demasiado tarde en el avance, cuando esté muy por encima del punto de entrada ideal.
– No compre un valor que tenga poco volumen en la fuga.
– No compre un valor que muestre poca fuerza relativa.
– No compre un valor que tenga cerca una fuerte resistencia por encima de la cabeza.
– No se imagine los suelos. Lo que puede parecer una ganga, podría acabar convirtiéndose en un caro desastre de etapa 4. Compre en las fugas por encima de la resistencia.

31 – No poner todos los huevos en la misma cesta.

32 – LOS “NO” DE LAS VENTAS:

+ No base sus decisiones de venta en los impuestos que vaya a tener que pagar, sino tiene beneficios no tendrá que preocuparse por ello, y eso es peor.
+ No base sus decisiones de venta en lo que rinde el valor, por ej. Dividendos.
+ No se aferre a un valor porque la relación precio/beneficio sea baja.
+ No venda un valor sólo porque la proporción p/b sea alta.
+ No halle la media baja en una situación negativa.
+ No rehúse vender porque la tendencia del mercado global sea alcista.
+ No espere a la próxima recuperación para vender.
+ No se aferre a un valor sólo porque sea de alta calidad.

33 – Use adecuadamente los stops de protección de venta.

34 – El stop de protección de venta no debe fijarse en torno a un porcentaje.

35 – El stop de protección de venta se centra en dos claves: el soporte principal y la MM de 30 semanas.

36 – Vaya subiendo el stop a medida que la MM de 30 semanas lo haga también, situándolo justo por debajo de la MM de 30 semanas.

37 – Cuando la MM de 30 semanas deje de ascender, ajuste el stop agresivamente justo por debajo del mínimo diente de sierra anterior que marcó el valor, aunque este stop se ponga por encima de la MM de 30 semanas.

38 – Cuando se viola una línea de tendencia se debe vender al menos una parte de la posición.

39 – Regla de oscilación es la diferencia entre el máximo y el mínimo siguiente. Esa cantidad es el potencial de subida que podemos razonablemente esperar que consiga el valor desde el último máximo mencionado en una tendencia alcista clara.

40 – Las ganancias no enseñan nada. Escriba en un diario sus pérdidas, fecha de compra, porque compra, el motivo por el que vende y cuál fue el error: si sólo fue una falsa señal o mal volumen, falta de fuerza relativa, sector negativo, o se dejó influenciar por los rumores, escriba esa equivocación y luego analice, busque el denominador común de sus pérdidas, así le será más fácil corregirse.